20230921-中山证券-电子行业周报_7月国内手机出货量继续下滑_10页_902kb

电子行业周报内容总结

市场表现

本周上证综指下跌0.46%，沪深300指数下跌0.83%。电子行业表现疲软，申万一级电子指数下跌3.14%，跑输上证综指2.68个百分点和沪深300指数2.32个百分点。电子行业在申万一级行业中的排名为第二十五，本周估值降至44.95倍左右。

关键数据

• 手机市场：2023年7月国内智能手机出货量同比下降68%，其中5G手机占比增加。全球 smartphone 出货量亦出现下滑，反映出消费电子需求疲软。
• 半导体行业：2023年7月全球半导体销售额同比下降11.8%，日本半导体设备出货量同比下降126.4%，表明消费相关需求衰退，但国内半导体设备因国产替代维持较高景气度。
• 其他动态：机构预计英伟达2023年第二季度出货约30万张H100显卡，显示出AI半导体领域的强劲需求。华为Mate60系列热销，出货量上调，缓解部分行业下行压力。

行业动态点评

• 英伟达显卡：Omdia报告显示，英伟达在第二季度售出900吨H100显卡，约30万张，预计未来增长。
• 华为Mate60：供应链消息显示，华为Mate60 Pro和Pro+出货量上调至2000万部以上，引发市场热度。
• 印度生产：富士康印度工厂将于第四季度开始生产iPhone 15Plus，以应对印度市场需求。
• 手机出货：尽管7月国内手机出货继续下滑，但销量底部已现，结合库存去化，安卓系零部件厂商可能受益。

公司动态

• 兆易创新：在9月19日回购股票约2258万元，占总股本的0.03%。

投资建议

建议关注国产替代逻辑独立的上游设备材料，以及安卓系手机零部件厂商，以应对行业周期波动。

风险提示

潜在风险包括需求不及预期、行业竞争加剧和贸易冲突影响。