20240816-中国银河-华东医药-000963.SZ-2024年中报业绩点评_Q2业绩超预期_创新板块亮点频现_4页_347kb

药企中报业绩与创新进展点评：业绩增长强劲，创新布局加速

本文围绕某药企2024年上半年业绩及创新研发进展进行分析，总结如下：

一、业绩表现方面
2024年上半年公司实现营业收入20,965亿元，同比增长284%，归母净利润1,696亿元，同比增长1,829%。其中Q2单季实现营收10,554亿元，同比增长276%，归母净利润834亿元，同比增长2285%。从细分业务来看，医药工业同比增速106%，国内医美业务欣可丽美学同比增长198%，工业微生物同比爆发式增长274%。

二、创新研发方面
截至2024年，公司共有129个在研项目，其中86项为创新药与生物类似药项目。重点研发进展包括：

1. 9款重磅产品：HDM系列药物、司美格鲁肽注射液、泽沃基奥仑赛注射液、索米妥昔单抗均已进入临床阶段或获批上市；
2. 医美管线布局：包括光学射频治疗仪V20、MaiLi系列、Ellansé®伊妍仕®等产品，多数处于审批或临床阶段。

三、投资建议
分析师预计公司2024-2026年归母净利润分别为3429亿元、3995亿元、4606亿元，同比增长207.8%、16.52%、15.29%。公司当前PE为15-13-11倍，维持“推荐”评级。

该企业业绩增长稳健，医药工业、创新药开发与医美产品矩阵构筑了多元化发展优势，增长前景向好。