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期货市场与上下游数据总结

核心内容概述

本报告汇总了近期期货市场、现货市场、上游情况、产业情况及下游应用的相关数据与分析，涵盖铝及氧化铝等主要品种的价格、持仓、库存、供需平衡及行业政策动向，对市场趋势与基本面进行了系统梳理。

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期货市场分析

沪铝主力合约

• 收盘价：23,085.00元/吨，环比上涨85.00元/吨。
• 持仓量：276,551手，环比减少14,770手。
• 主力-连二合约价差：-80.00元/吨，环比减少5元/吨。
• 沪铝前20名净持仓：7,519手，环比增加886手。
• 沪铝上期所仓单：449,551吨，环比减少36,688吨。

氧化铝期货主力合约

• 收盘价：2,827.00元/吨，环比上涨26.00元/吨。
• 持仓量：274,331手，环比增加3,487手。
• 主力-连二合约价差：-53.00元/吨，环比增加10元/吨。

铸造铝合金

• 收盘价：22,840.00元/吨，环比上涨210元/吨。
• 持仓量：10,907手，环比减少2,508手。
• 主力-连二合约价差：0.00元/吨，环比增加35元/吨。
• 上期所注册仓单：30,590吨，环比减少1,863吨。
• 上期所库存：37,467吨，环比增加234吨。

其他相关指标

• LME铝注销仓单：59,150吨，环比减少1,500吨。
• LME铝库存：306,725吨，环比减少1,500吨。
• LME铝三个月报价：0.00美元/吨，环比减少3,198美元/吨。
• 沪伦比值：7.19，环比上涨0.01。

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现货市场分析

铝价

• 上海有色网A00铝：22,940元/吨，环比上涨60元/吨。
• 长江有色市场AOO铝：22,875元/吨，环比上涨60元/吨。
• 平均价:ADC12铝合金：23,950元/吨，环比上涨100元/吨。

基差与升贴水

• 基差:铸造铝合金：1,110元/吨，环比下跌110元/吨。
• 基差:电解铝：-145元/吨，环比下跌25元/吨。
• 基差:氧化铝：-27元/吨，环比下跌6元/吨。
• 上海物贸铝升贴水：0元/吨，无变化。
• LME铝升贴水：-6.70美元/吨，环比上涨4.60美元/吨。

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上游情况分析

氧化铝

• 开工率：79.78%，环比上涨0.39%。
• 产量：734.70万吨，环比减少4万吨。
• 需求量：743.14万吨，环比增加26.31万吨。
• 供需平衡：0.65万吨，环比减少0.42万吨。
• 进口数量：43.85万吨，环比减少17.16万吨。
• 出口数量：28万吨，环比减少24万吨。

铝废料及碎料

• 破碎生铝:佛山金属废料：17,700元/吨，环比上涨50元/吨。
• 破碎生铝:山东金属废料：17,300元/吨，无变化。
• 进口数量：152,020.90吨，环比减少18,561.25吨。
• 出口数量：56.24吨，环比减少144.05吨。

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产业情况分析

铝供需平衡

• 供需平衡：-3.20万吨，环比减少9万吨。

电解铝

• 社会库存：116万吨，环比减少4.5万吨。
• 总产能：4,522.85万吨，环比增加10万吨。
• 开工率：99.25%，环比持平。

原铝进出口

• 原铝进口数量：208,210.14吨，环比减少57,204.83吨。
• 原铝出口数量：22,179.17吨，环比增加6,600.34吨。

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下游及应用分析

铝材产量

• 产量：615.70万吨，环比增加47.10万吨。
• 出口数量：63.24万吨，环比增加3.48万吨。

再生铝合金锭

• 产量：61.37万吨，环比增加3.78万吨。
• 出口数量：6.01万吨，环比增加1.38万吨。

铸造铝合金

• 产量：159.10万吨，环比减少3.90万吨。

汽车产量

• 产量：258.20万辆，环比增加1.80万辆。

国房景气指数

• 指数：91.45，环比下降0.44。

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行业消息

1. 国家政策：国务院副总理何立峰强调要提升产业链供应链韧性，加快科技自立自强，推动优势产业集群发展。
2. 物流数据：1-5月份全国社会物流总额同比增长5.2%，工业品物流需求增长较快，但传统资源类行业增长乏力。
3. 国际关系：特朗普威胁对征收数字服务税的欧洲国家实施报复性关税，欧盟表示将坚决捍卫自身权利。
4. 能源政策：国新办召开“十五五”新闻发布会，提出新型能源体系建设规划，重点推进能源绿色低碳转型与安全保障。

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观点总结

氧化铝

• 主力合约震荡走势，持仓量增加。
• 现货贴水，基差走弱。
• 原料端铝土矿供应偏紧，矿价坚挺。
• 供给端库存高水位，新产能投放致供应偏多。
• 需求端电解铝厂需求稳定。
• 技术面显示MACD双线位于0轴下方，红柱走扩。
• 交易建议：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。

电解铝

• 主力合约震荡走势，持仓量减少。
• 现货贴水，基差走弱。
• 原料供应偏多，成本压制，铝厂利润较好。
• 需求端铝材加工企业积极补库，现货成交好转。
• 社会库存明显去化，库存拐点确认。
• 交易建议：轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险。

铸造铝合金

• 主力合约震荡偏强，持仓量减少。
• 现货升水，基差走弱。
• 原料废铝供应紧张，成本支撑明显。
• 供给端受原料限制，供给收紧。
• 需求端传统淡季影响，订单偏弱，但新兴产业支撑需求。
• 交易建议：轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险。

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