20231031-正信期货-铁矿石期权月报_矿价偏强运行_期权隐波上升_13页_577kb

铁矿石期权月报关键总结：

• 全球发运动态：巴西发运修复至中性水平，但澳大利亚发运走软，总体供应偏弱。
• 钢铁需求：钢厂自主减产力度不足，铁水产量止降企稳；烧结粉日耗小幅回升，港口到港量双弱，库存窄幅波动。
• 宏观与价格：近期宏观利好集中释放，管控压力加重，钢材产量高位，矿价高位震荡波动。
• 期权市场：标的行情高位震荡；成交活跃，日均成交量上升，持仓量PCR值增加；隐含波动率上升，推荐买入看涨期权或价差组合策略。
• 市场数据：铁矿石现货月线收于950元/吨微涨，DCE指数月线收于885元/吨上涨；系列期权成交环比增，隐含波动率latest为31%，期限结构显示短期HV高于均值。