20240226-正信期货-铁矿石期权周报_矿价偏弱运行_期权隐波上升_13页_697kb

铁矿石期权市场分析总结

市场回顾

全球铁矿石发运量已明显回升，港口到货量环比增加。但下游需求未有显著恢复，疏港量持续下滑，港口库存加速累积。节后钢厂复产缓慢，多地钢厂集中检修，导致铁水产量小幅度下降，短期基本面偏弱。

期权行情

现货价格下行，周线收于950元/吨，环比下跌55%；DCE铁矿石指数周线收于879元/吨，环比下跌7%。期权市场交易活跃，日均成交量风险356,509手，持仓量483,458手，环比上升。I2405系列期权日均成交177,576手，持仓量340,452手（PCR值减小至32）。主连短期历史波动率下降，主力合约期权隐含波动率上升至346%，期限结构显示短期HV略高于长期HV（10日HV为31%，高于均值水平）。

期权策略推荐

基于短期基本面偏弱和矿价承压，期权隐含波动率上升，建议买入看跌价差组合为主。