20241112-太平洋-沃尔核材-002130.SZ-Q3业绩成长延续_高速线缆业务可期_4页_622kb

沃尔核材2024年前三季度业绩高速增长，营业收入达4820亿元，同比增长2013%；归母净利润655亿元，同比增长3645%。Q3单季度营收1725亿元，同比增长1666%；归母净利润236亿元，同比增长2610%。主要驱动力包括市场开拓、新产品开发（如PCIe6.0、224G高速线缆）、客户新增，以及毛利率因原材料价格下降和降本增效而上升。

公司产品布局全面，在高速通信线缆领域取得进展（如PCIe6.0试用、224G验证）；汽车线缆满足千兆以太网需求，批量交付；工业线缆适应自动化场景。盈利预测显示，2024-2026年营收和净利润年均增速超18%，PE从27X降至18X。太平洋证券给予“买入”评级，强调高速线缆放量，但风险包括下游需求不振和竞争加剧。