20220824-国盛证券-交易情绪跟踪第156期_用电荒_压制市场情绪_16页_1mb

报告摘要

本报告聚焦于2022年8月19日当周A股市场的交易结构、市场情绪及宏微观流动性变化，分析当前市场环境及资金动向。

市场情绪回落：A股股民情绪指标（IISI）环比回落至-0.57，市场整体情绪有所减弱，新高股与强势股表现转弱。
交易热度转移：受“用电荒”影响，新老能源板块（如光伏、火电、风电）交易热度上升，TMT及军工板块成交占比下降。
涨跌分化回落：个股涨跌中枢回落，二八收益分化降至25.14%，但二八成交分化回升至18。
资金面格局：延续“货币宽+增量弱”态势，货币净回笼2000亿元，短期利率小幅回升，Shibor持续回落，国债利率走低，人民币贬值。
资金供给与需求：偏股基金新发规模约102.06亿元，ETF份额增加24.13亿份，北上资金净流入59.26亿元，融资余额增加86.33亿元；IPO融资规模123.21亿元，产业资本减持约52.2亿元，解禁规模约480.4亿元。
外资与杠杆资金：外资净流入MA30回升至-5.37亿元，杠杆资金情绪回升至19.95%。
风险提示：海外市场波动加剧，宏观经济超预期波动。

涨跌分化水平
- 近5日、20日、60日个股日均涨跌幅中位数分别为-0.13%、0.07%、0.20%。
- 二八收益分化降至25.14%，二八成交分化升至18。
交易集中度
- 个股成交占比前1%、前5%、前10%分别环比变动0.18%、0.17%、0.16%，历史分位数分别为53.20%、57.00%、60.70%。
- 行业成交占比前1%、前5%、前10%分别环比变动0.15%、0.29%、0.22%，历史分位数分别为0.40%、2.90%、6.60%。
- 成交占比提升居前的细分行业有：硅料硅片（+1.41%）、光伏电池组件（+0.92%）、火力发电（+0.67%）、LED（+0.63%）、光伏发电（+0.60%）。
- 成交占比下降居前的细分行业有：数字芯片设计（-1.03%）、航空装备（-0.79%）、集成电路封测（-0.75%）、证券（-0.55%）、半导体设备（-0.51%）。
交易分化水平
- 个股交易分化系数前1%、前5%、前10%分别环比变动0.06%、1.04%、0.73%，历史分位数分别为74.60%、87.20%、88.60%。
- 行业交易分化系数前1%、前5%、前10%分别环比变动0.87%、2.09%、1.12%，历史分位数分别为85.40%、87.20%、86.90%。

货币松紧
- 货币净回笼2000亿元，央行公开市场操作净回笼规模较大。
- R007与DR007分别环比变动0.110%、0.091%，利差回升。
- Shibor整体回落，国债收益率走低，信用利差分化。
- 人民币贬值，美元兑离岸人民币升至6.84。
资金供给
- 偏股基金新发规模约102.06亿元，其中普通股票型、偏股混合型、被动指数型及增强指数型基金分别约为6.95亿元、21.82亿元、64.85亿元和8.44亿元。
- ETF份额环比增加24.13亿份，宽基类、科技类、消费类ETF份额分别增加7.25亿份、16.04亿份、51.93亿份。
- 北上资金净流入59.26亿元，主要流入电力设备、交通运输和建筑装饰行业。
- 融资余额环比增加86.33亿元，综合、纺织服饰和家用电器行业融资净买入居前。
资金需求
- IPO新增14家，融资规模约123.21亿元，其中主板、创业板、科创板分别融资40.66亿元、44.41亿元、38.14亿元。
- 无定增项目新增，解禁规模约480.4亿元，其中科创板解禁规模最大。
- 产业资本减持约52.2亿元，主要减持电力设备、医药生物等行业。