20240617-东吴证券-计算机行业点评报告_低空经济_招标在即_低空经济有望迎来第二波行情_11页_546kb

低空经济：招标在即，迎来第二波行情

报告要点概括

• 主导因子：政策、订单、业绩三阶段驱动。
• 政策演进：中央层面首次写入政府工作报告，2024年内多数省市推出支持政策，覆盖基础设施、运营场景、产业链等。
• 订单落地：2023年各地政策密集发布，近期招投标活跃，行业趋势超预期。

政策空域

• 多省已出台含低空经济条例、产业规划或行动计划。
• 主要目标：打造通用机场网、提升通航能力、加快eVTOL等商业化应用。
• 典型行动城市：湖南、芜湖、深圳、苏州、珠海等。

供应链订单

• 企业订单明确，整机、系统、设计、运维等企业密集中标，如中信海直、亿航智能、华设集团等。
• 基础设施投资加速推进，无人机与低空物流为主要方向。

产业链标的

• 关注订单密集龙头：莱斯信息、中信海直、纳睿雷达等；
• 关注细分龙头：万丰奥威、卧龙电驱、四川九洲等；
• 低估值选项：国睿科技、广联航空、华设集团等。

风险提示

• 政策推进不及预期。
• 技术瓶颈或填补速度不足。
• 场景开放与行业竞争扩大。