计算机行业低空经济：万亿赛道，中国引领全球

低空经济：万亿赛道，中国引领全球

核心内容

低空经济是一种以低空飞行活动为牵引，辐射带动航空器研发、生产、销售及相关基础设施建设、飞行保障、衍生服务等产业融合发展的综合经济形态。随着政策的持续催化与产业链逐步落地，空管系统、城市治理、网络安全等计算机相关细分赛道将显著受益。低空经济整体市场规模预测将达到万亿级别，其中空管系统、城市治理、网络安全是当前受益最为明显的细分领域。

主要观点

• 低空经济是低空飞行和通用航空飞机、无人机、eVTOL的交集，发展前景广阔。
• 低空经济的发展核心在于中游航空器制造和低空基础设施建设，这两者将推动上下游产业链协同发展。
• 政策支持是低空经济快速发展的关键驱动力，国家已将低空经济提升至战略高度，多地政府也积极布局相关产业。
• 低空经济将对城市治理、网络安全等领域提出更高要求，推动相关软硬件技术的发展与应用。

关键信息

1. 低空经济的定义与特征

• 低空经济以民用有人和无人驾驶航空器的低空飞行活动为牵引，辐射带动相关产业发展。
• 低空经济主要涉及1000米以下空域，部分情况下可延伸至3000米。
• 非管制空域（G、W类）是低空经济发展的主要空间。

2. 产业链结构

• 上游：航材及核心设备。
• 中游：航空器制造及配套服务，是核心环节。
• 下游：应用市场，包括物流、交通、应急救援、旅游等。

3. 市场规模预测

• 2023年中国低空经济规模达5059.5亿元，增速达33.8%。
• 乐观预计2026年将突破万亿元，2035年有望达到3.5万亿元。
• eVTOL预计到2035年市场规模可达5000亿元。

4. 政策驱动

• 2021年《国家综合立体交通网规划纲要》首次提出发展“低空经济”。
• 2023年《国家空域基础分类方法》明确将空域分为管制和非管制两类，为低空经济提供了政策空间。
• 2024年全国两会首次将“低空经济”写入政府工作报告。
• 多地政府出台相关政策，如深圳、江苏、安徽、上海等，推动低空经济的布局和发展。

5. 计算机行业受益领域

• 空管系统：保障低空飞行安全，技术壁垒高，国产替代趋势明显。
• 城市治理：从地面向空中延伸，实现低空运行监管，推动城市低空数字化。
• 网络安全：保障飞行数据安全，防止黑客入侵，涉及数据全生命周期安全。
• 其他底层软硬件：包括算力、通信、导航、智慧交通等，为低空经济提供基础支撑。

投资建议

• 推荐标的：通行宝、莱斯信息、数字政通、中孚信息。
• 受益标的：深城交、信安世纪、新晨科技、中科星图、航天宏图。

风险提示

• 政策推进不及预期：可能影响低空经济产业链发展。
• 技术迭代不及预期：可能限制低空经济的市场规模。
• 市场竞争加剧：可能导致相关产品利润率下降。

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