20230114-安信证券-电新行业周报（2023年第2期）_储能再获政策强调_2023年高速增长持续_17页_1mb

电新行业周报（2023年第2期）总结

核心内容

2023年第2期电新行业周报主要聚焦于储能行业的发展前景、电力设备板块的市场表现、新能源产业链价格动态以及行业及公司要闻。报告指出，2022年国内新型储能装机规模同比增长接近两倍，2023年储能市场有望持续高速增长。同时，新能源汽车行业、光伏产业链以及电力设备相关板块均呈现不同趋势。

主要观点

1. 储能行业

• 政策支持增强：国家能源局发布的《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》强调储能在新型电力系统中的重要地位，提出“源网荷储”四要素的发展路径，明确储能的中长期发展路径。
• 市场增长强劲：2022年国内新型储能新增装机规模达6.21GW/14.32GWh，其中电化学储能占比最大，约5.93GW/13.19GWh。压缩空气等其他形式的储能也快速发展。
• 成本与收益改善：2022年底碳酸锂价格明显下行，2023年储能成本有望继续下降，推动项目收益率提升，刺激终端装机需求。
• 应用场景多元化：未来储能将不仅用于日内调节，还将向更长时长和更大规模发展，涵盖抽水蓄能、压缩空气储能、电化学储能、热储能、液氢和液氨储能等多种形式。

2. 电力设备板块

• 整体表现：2023年第2周电力设备板块上涨1.3%，跑输沪深300指数1.1%，在31个申万一级行业中排名居中。
• 子板块分化：电机和电池板块涨幅较大，分别为3.3%和3.2%，而风电板块表现较差，下跌1.2%。
• 行业趋势：电力设备行业在2022年整体保持增长，尤其是光伏行业，1-11月新增装机容量同比大幅增长。

关键信息

1. 储能市场

• 2022年国内新型储能装机规模同比增长近两倍，达到6.21GW/14.32GWh。
• 2023年储能市场有望在高基数基础上继续大幅增长。
• 2022年国内已公开发布的储能项目招标量超过42GWh，显示市场需求旺盛。

2. 新能源汽车行业

• 2022年12月国内新能源汽车销量81.4万辆，同比增长51.8%，占汽车总销量的31.8%。
• 公共政策支持和市场需求增长推动新能源汽车保有量持续上升，截至2022年底保有量达1310万辆。

3. 光伏产业链

• 2022年11月，国内光伏产业链价格继续下行，多晶硅致密料均价168元/kg，环比下跌11.6%。
• 硅片、电池片价格有所企稳，组件价格继续下探，预计春节后需求将大规模启动。

4. 电力设备投资

• 2022年1-11月全国电源基本建设投资完成额为5525亿元，同比增长28.3%。
• 全国电网基本建设投资完成额为4209亿元，同比增长2.6%。
• 风电新增装机同比下滑8.8%，而太阳能发电新增装机同比大幅增长88.7%。

个股表现

• 涨幅前五：通达动力（+54.2%）、通达股份（+24.6%）、泰永长征（+24.3%）、众业达（+23.6%）、紫建电子（+18.3%）。
• 跌幅前五：新雷能（-12.6%）、昱能科技（-12.5%）、日丰股份（-10.4%）、骄成超声（-9.9%）、派能科技（-9.8%）。

行业及公司要闻

• 天合光能：预计2022年归母净利润34.2-40.1亿元，同比增长89.69%-122.68%。
• 德业股份：预计2022年归母净利润14.5-15.5亿元，同比增长150.62%-167.91%。
• 宁德时代：预计2022年归母净利润291-315亿元，同比增长82.66%-97.72%。
• 亿纬锂能：预计2022年归母净利润31.96-36.32亿元，同比增长10%-25%。
• 普利特：子公司海四达与中科海钠签署战略合作协议，推动钠离子电池量产落地。

风险提示

• 新能源产业政策变动
• 供应链瓶颈导致装机量不及预期
• 市场竞争加剧导致行业盈利能力下滑

行业评级体系

• 收益评级：领先大市、同步大市、落后大市
• 风险评级：A（正常风险）、B（较高风险）

分析师声明

本报告由具有证券投资咨询执业资格的分析师撰写，内容和观点合法合规，研究方法专业审慎，研究观点独立公正。

免责声明

本报告基于公开资料撰写，不保证信息完整性与准确性，且不构成投资建议。投资者应自行判断，谨慎使用。

总结

2023年储能行业在政策支持和成本下降的双重推动下，市场前景广阔，预计装机规模将继续增长。电力设备板块表现分化，电机和电池板块涨幅较大，风电板块表现较差。新能源汽车和光伏行业保持强劲增长，而部分公司因市场波动和政策调整面临一定风险。行业及公司要闻显示，龙头企业在2022年业绩表现良好，为2023年发展奠定基础。