20161221-中国银河-市场特征周报_资金整体平稳_市场情绪有所提升_11页_1mb

报告摘要

资金整体平稳，市场情绪有所提升

核心内容概述

本报告总结了2024年12月12日至12月16日期间，中国A股市场的资金流动、机构投资行为、融资交易情况、沪股通资金流向以及市场成交与换手率的变化情况。整体来看，市场资金流动呈现一定的波动，但部分指标显示市场情绪有所回升。

主要观点与关键信息

1. 交易结算资金

银证转账净流入：12月12日至12月16日，银证转账净流入880亿元，为近42周以来新高。
资金余额：截至12月16日，证券市场交易结算资金余额为13650亿元，较前一周减少448亿元，连续五周下降。
近10周趋势：近10周中，有3周为净流出，流出总额592亿元，显示资金流动的不稳定性。

2. 机构投资者

公募基金发行：12月公募基金新发行323.69亿份，今年累计发行1.01万亿份；12月以来私募基金发行162.5亿，今年累计发行1850.95亿元。
基金仓位：截至12月16日，偏股型基金平均仓位为76.15%，较一个月前增加1.6%；股票型基金平均仓位为82.57%，较一个月前增加0.63%。

3. 融资交易

融资余额下降：截至12月16日，沪深两市融资余额为9483.6亿元，较前一周减少134亿元。
融资买入额：一周日平均融资买入额为412.9亿元，较前一周减少36.28亿元；占A股日均成交金额的8.4%，较上周下降0.8%。
历史对比：该比例峰值为2015年2月10日的19.5%，谷值为2015年7月8日的5.3%。

4. 沪股通资金流向

净流入：12月12日至12月16日，沪股通资金净流入1.48亿元。
近期趋势：近两周（10个交易日）中，5个交易日净流入，日均流入2.71亿元；5个交易日净流出，日均流出额5.69亿元。
最大净流出：12月12日净流出额最大，为14.88亿元；最大净流入为12月8日，为6.12亿元。

5. 成交金额与换手率

成交金额回升：12月12日至12月16日，A股日均成交金额为4941.97亿元，较前一周增加322.32亿元，连续两周下降后有所回升。
换手率上升：上周A股日均换手率为0.994%，较前一周增加0.088个百分点，市场活跃度有所恢复。
最近20个交易日：A股日均成交金额为5508.13亿元。

6. 主要指数资金流向

指数表现：主要指数均出现大幅下跌，其中创业板跌幅最大，达4.85%；上证50下跌4.52%，上证综指下跌3.4%，深证成指下跌4.22%，中小板指下跌4.22%。
资金流出：五大重要指数均呈现资金净流出，其中上证A股流出最多，达853.63亿元。

7. 行业资金流向

行业表现：29个中信一级行业中，仅有石油石化板块上涨，涨幅1.44%；其余板块均下跌。
跌幅前三：建筑（-5.87%）、计算机（-5.44%）、煤炭（-4.8%）。
资金流出：29个板块全部资金净流出，流出规模最大的行业是电子元器件（-116.57亿元）、医药（-115.6亿元）和机械（-111.1亿元）。

图表说明

图表1：证券市场交易结算资金余额变化
图表2：近10周银证转账变动净额
图表3：新成立公募基金份额（亿份）
图表4：新成立私募基金规模（亿元）
图表5：融资余额变化
图表6：融资买入占A股总成交金额比
图表7：最近两周（10个交易日）沪股通流入净额
图表8：沪股通剩余额度变化情况
图表9：最近20个交易日A股成交金额
图表10：A股换手率变化趋势
图表11：主要指数一周涨跌幅
图表12：主要指数一周资金净流入
图表13：行业一周涨跌幅
图表14：行业一周资金净流入

评级标准

行业评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避
公司评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避

分析师信息

孙建波博士：中国银河证券首席策略分析师，执业证书编号S0130511040002
蔡芳媛：策略研究员

联系方式

中国银河证券股份有限公司研究部
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