中企IPO2017年8月统计报告——39家中企IPO环比下降27.78%I整体出现回落_20页-1mb

2017年8月中企IPO统计报告总结

核心内容

2017年8月，中国企业在全球资本市场的IPO活动整体出现回落，但A股市场表现相对回暖。本月共有39家中企IPO，募资总额为170.51亿元。其中，A股市场有38家，H股仅1家，反映出港股市场持续低迷。

主要观点

• 市场整体趋势：全球中企IPO数量和规模均出现大幅下降，环比降幅超过50%。A股市场则呈现回暖迹象，案例数量和募资规模环比分别增长23.33%和12.72%。
• A股回暖原因：政策推动与IPO储备清理共同作用，证监会维持IPO常态化发行，发审委审核通过率高达86.27%，推动了8月A股IPO回暖。
• 港股表现：8月仅1家中企在港交所主板上市，为高丰集团控股（02863.HK），募资0.66亿元。这与去年同期3家上市形成对比，反映出港股市场发行节奏放缓。

关键信息

案例分析：秦港股份

• 上市情况：秦港股份（601326.SH）在8月16日于上交所上市，发行新股5.58亿股，发行价格2.34元/股，募资总额13.06亿元，成为当月募资金额最高的企业。
• 募集资金用途：主要用于秦皇岛本港设备购置、煤一期中配室改造、黄骅港矿石码头一期工程及补充流动资金。
• 背景与现状：秦港股份曾于2013年12月在港交所上市，但H股股价表现不佳，全年跌幅达51%。目前其H股股价远低于发行价，经营业绩受到煤炭需求下降及竞争对手压力影响，A股上市成为其寻求再融资的重要举措。

行业与地区分布

• 行业分布：制造业仍为IPO数量最多的行业，共6起；综合、医疗健康和IT行业表现突出，各5起。综合行业在募资规模上领先，达28.47亿元。
• 地区分布：广东、浙江和北京为IPO最活跃的地区，募资规模最高。其中，广东7起，募资28.22亿元；浙江7起，募资23.77亿元；北京6起，募资26.38亿元。河北因秦港股份上市，募资规模跃居前列。

退出情况

• 账面回报：8月IPO平均账面回报率显著回升，但账面回报总额略有下降，短期内仍难有起色。
• 退出机构：国信弘盛、融玺创投、同创伟业表现突出，其中国信弘盛在绿茵生态（002887.SZ）IPO中获得2.24亿元账面回报，回报率1.13倍。
• 退出案例：TOP5企业包括朗新科技（IT）、绿茵生态（建筑建材）、永安行（综合）等，涉及多家VC/PE机构。

政策背景

• 全国金融工作会议：2017年7月14日至15日，第五次全国金融工作会议明确将直接融资置于重要位置，推动股权融资发展，提高直接融资比重。
• IPO审核：截至2017年8月24日，证监会受理首发企业608家，其中已过会46家，未过会562家。审核速度有所下降，但发行质量审核并未放松。

总结

2017年8月中企IPO活动呈现出明显的区域和行业差异。A股市场在政策推动下回暖，而港股市场持续低迷。制造业和综合行业在IPO数量和募资规模上表现突出，广东、浙江和北京为IPO最活跃地区。尽管IPO退出回报率有所回升，但短期内仍难以实现显著增长。政策层面强调直接融资的重要性，推动IPO常态化，但审核节奏和质量并重，显示出监管层对市场稳定性的重视。