20260726-华泰期货-FICC周报_伊朗局势持续发酵_关注美联储利率决议_9页_1mb

报告摘要

伊朗局势与全球市场动态总结

核心内容概述

近期，伊朗局势持续升级，引发全球对地缘政治风险的担忧。美军对伊朗实施空袭，伊朗则对美军设施和中东商船进行打击，导致曼德海峡及红海航线通行量大幅回落。与此同时，也门胡塞武装宣布对沙特船运实施海上封锁，进一步加剧了中东地区的紧张局势。全球原油库存处于较低水平，油价上涨风险上升，可能对全球经济和金融市场产生连锁反应。

主要观点与关键信息

地缘政治风险

伊朗局势：美军与伊朗之间的冲突升级，影响中东地区安全与贸易通道。
也门胡塞武装：对沙特船运实施海上封锁，加剧红海航线的紧张局势。
能源市场：油价上涨可能推动全球加息预期，增加市场不确定性。

美联储利率决议

美联储表态：对高通胀“零容忍”，强调恢复价格稳定。
6月会议纪要：显示通胀担忧加剧，部分官员支持加息。
7月30日利率决议：市场高度关注，可能影响全球资本流动和资产价格。

全球经济动态

美国经济数据：
- 6月非农新增就业5.7万人，低于预期。
- 6月综合PMI初值升至52.2，制造业PMI升至55.7，服务业PMI温和上升至51.3。
- 6月CPI同比上涨3.5%，环比下降，核心CPI涨幅收窄至2.6%。
欧洲央行：维持利率不变，符合市场预期。
日本央行：上调政策利率25个基点至1%，日元创近40年新低。
韩国央行：加息25个基点至2.75%，为三年半来首次。
美国贸易政策：7月24日对数十个国家加征10%-12.5%的关税，替代即将到期的“122”关税。
中美贸易：双方正在就贸易理事会架构和对等降税安排进行沟通。
中国宏观经济：
- 6月制造业PMI升至50.3，重返扩张区间。
- 6月以美元计价出口同比大增27%，进口同比增长36%。
- 中国二季度GDP同比4.3%，上半年同比增长4.7%。
- 中国6月新增社融3.36万亿元，新增人民币贷款1.61万亿元，M2同比增长8%。
- 《“十五五”碳达峰行动方案》提出到2030年单位GDP碳排放降低17%，非化石能源消费占比达25%。
- 国家发改委等部门启动重点行业节能降碳改造攻坚三年行动。