20240819-华鑫证券-捷捷微电-300623.SZ-公司事件点评报告_进一步收购子公司完善布局_Q2利润大幅高增_5页_302kb

捷捷微电（300623SZ）2024半年度报告及投资分析

核心事件

1. 业绩高增： 公司2024年上半年实现营业收入1263亿元，同比增长4012%；归属于上市公司股东的净利润214亿元，同比增长12276%；扣除非经常性损益后的净利润（扣非后归母净利润）增长11800%。

2. 调价涨价： 2024年1月公司已向客户发布产品调价通知，Trench MOSFET产品单价上调5%-10%，反映行业价格企稳回升、景气度回暖趋势。

3. 进一步并购控股子公司： 计划收购捷捷南通科技30.24%股权，交易完成后持股91.55%，进一步加强控制。捷捷南通科技“APEM高端功率半导体器件产业化项目”试产顺利，2024上半年产能利用率高达96.05%，实现盈利，净利润同比增幅较大。

4. 行业形势与展望： 半导体行业景气度自2023年下半年开始回升，MOSFET库存进入健康水平，客户需求增加，功率半导体价格出现筑底反弹迹象。

重要数据/预测

• 2024-2026年预测收入分别为2683亿、3349亿、4163亿元。
• 对应PE分别为396倍、293倍、215倍。
• 2024年预计收入同比增长274%，利润增速有望抬头。

投资评级

维持“买入”评级，基于公司高速增长的业绩、产能扩张、高盈利能力以及行业景气度回暖的预期。

风险提示

宏观经济风险、产品研发不及预期、行业竞争加剧、下游需求不及预期等。