20230206-国海证券-环保_专精特新周报_江苏省减污降碳协同增效实施方案_印发_14页_747kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告由国海证券研究所发布，内容涵盖环保及专精特新行业的分析与投资建议。报告指出，江苏省近日印发了《江苏省减污降碳协同增效实施方案》，旨在推动减污降碳协同工作，提升绿色低碳发展水平，并提出六大措施，包括强化源头治理、突出重点领域、优化环境治理、开展创新示范、强化支撑保障和加强组织实施。同时，报告强调了“国产替代”和“碳中和”两条投资主线，认为政策支持和市场需求将推动相关企业快速发展。此外，报告还对本周环保及专精特新行业行情进行了回顾，并提供了重点关注公司及其盈利预测。

主要观点

环保观点

1. 政策背景：江苏省生态环境厅等六部门联合印发《江苏省减污降碳协同增效实施方案》，提出到2025年，减污降碳协同推进机制基本形成，生态环境质量持续改善；到2030年，助力实现碳达峰目标，为碳中和提供支撑。
2. 六大措施：
   • 强化源头治理
   • 突出重点领域
   • 优化环境治理
   • 开展创新示范
   • 强化支撑保障
   • 加强组织实施
3. 行业表现：本周环保行业整体上涨，涨幅超过沪深300指数，其中监测、水处理板块表现尤为突出。
4. 重点关注公司：谱尼测试、协鑫能科、仕净科技等公司被推荐为买入标的，其业绩预期和估值表现较为乐观。
5. 投资策略：环保行业部分细分赛道中短期需求提升，整体估值高于近一年均值，维持“推荐”评级。

专精特新观点

1. 政策支持：自2018年起，国家加大了对专精特新企业的培育力度，推动中小企业向专业化、精细化、特色化、新颖化发展。
2. 投资主线：
   • 国产替代：部分制造业存在进口依赖，政策鼓励下替代需求增强，核心零部件自主保障目标为70%。
   • 碳中和：30/60目标推动光伏、风电、新能源车等领域快速增长，带动全产业链设备需求。
3. 行业表现：本周专精特新板块中，海天瑞声、中航电测等公司涨幅显著，而通达股份、德明利等公司跌幅较大。
4. 重点关注公司：赛福天、华铁股份、广电计量等公司被提及，部分公司涉及业绩预告、合同签订及对外投资等动态。

关键信息

本周行业表现

• 环保行业：
  • 本周上涨2.14%，跑赢沪深300指数3.09个百分点。
  • 监测板块涨幅最大，达6.45%；水处理板块涨幅为3.85%。
  • 涨幅前五：上海洗霸（+43.81%）、仕净科技（+14.14%）、凯美特气（+14.07%）、理工能科（+9.72%）、中环装备（+7.99%）。
  • 跌幅前五：*ST博天（-5.85%）、天壕环境（-4.33%）、瀚蓝环境（-1.24%）、首创环保（-1.03%）、双良节能（-0.95%）。
• 专精特新行业：
  • 涨幅前10名：海天瑞声、中航电测、成飞集成、美瑞新材、方邦股份、佳讯飞鸿、国盾量子、三祥新材、神思电子、奥联电子。
  • 跌幅前10名：通达股份、德明利、同飞股份、芯朋微、片仔癀、上能电气、迪威尔、澳华内镜、艾为电子、厦钨新能。

重点关注公司及盈利预测

风险提示

• 政策落地进度不及预期
• 上市公司订单增速不及预期
• 税收优惠制度变化
• 并购进度不及预期
• 疫情反复影响
• 重点关注公司业绩不及预期

结论

本报告综合分析了环保和专精特新行业的政策动向、市场表现及投资机会，认为在政策推动和市场需求双重作用下，相关行业具有较大的发展潜力。建议投资者关注“国产替代”和“碳中和”两条主线，重点布局具备成长性及竞争优势的企业，如谱尼测试、协鑫能科、仕净科技等。同时，提醒投资者注意潜在风险，谨慎决策。