20221102-国海证券-环保_专精特新周报_中国应对气候变化的政策与行动2022年度报告_印发_22页_822kb

中国应对气候变化的政策与行动2022年度报告及环保&专精特新行业周报总结

核心内容概览

2022年11月2日，《中国应对气候变化的政策与行动2022年度报告》正式印发，全面总结了2021年以来我国在应对气候变化方面的政策部署与行动进展，提出了未来进一步优化产业结构、促进绿色低碳发展等方向。同时，本周行业报告聚焦环保与专精特新两个领域，提出两条投资主线：国产替代与碳中和，并推荐了一些重点公司。

主要观点

环保行业

• 政策支持：生态环境部发布的年度报告展示了我国在应对气候变化方面的政策部署与成效，推动新能源、新能源汽车、绿色环保等产业集群建设，支持工业绿色低碳高质量发展。
• 行业趋势：部分细分赛道中短期需求提升，行业整体估值低于近一年均值，建议逢低布局。
• 重点公司表现：
  • 谱尼测试：深耕检测行业，业务结构优化，医学检测业务增长，管理效率提升，拟设股权激励。
  • 协鑫能科：并网装机容量持续增长，布局绿色出行，拓展电动汽车充电业务。
  • 仕净科技：光伏制程污染治理龙头，订单增长显著，已与中建材签署76亿协议。
  • 华铁股份：轨交座椅、给水卫生系统市场增长，市占率较高，拟收购海外资产，提升盈利能力。
• 行业行情：上周环保及公用事业（中信）指数下跌4.28%，但部分子板块如大气板块微涨。整体PE（TTM）下降，部分公司盈利增长显著，如碧水源、仕净科技等。

专精特新行业

• 政策支持：自2018年起，国家大力培育专精特新企业，目前已有8997家“小巨人”企业，其中A股上市公司超1000家。
• 投资主线：
  • 国产替代：制造业部分“卡脖子”领域存在进口依赖，政策推动下，替代需求强烈，建议关注具备核心技术的企业。
  • 碳中和：30/60目标明确，光伏、风电、新能源车装机与渗透率有望提升，带动相关设备及部件需求增长。
• 重点公司推荐：普源精电、坤恒顺维等企业因在核心领域具备竞争力而被推荐。

关键信息

行业评级

• 环保&专精特新行业：维持“推荐”评级。

本周建议关注公司

• 谱尼测试：30年检测经验，业务结构优化，管理效率提升，盈利增长预期良好。
• 协鑫能科：并网装机容量增长，布局绿色出行，拓展新能源业务。
• 仕净科技：光伏污染治理龙头，订单增长显著，盈利改善明显。
• 华铁股份：轨交市场占有率高，盈利能力强，拟拓展海外市场。

风险提示

• 政策落地不及预期
• 上市公司订单增速不及预期
• 税收优惠制度变化
• 并购进度不及预期
• 疫情反复影响
• 重点关注公司业绩不及预期

行情回顾

环保行业

• 上周环保板块整体下跌，但部分公司表现亮眼。
• 涨幅前五：仕净科技（+11.74%）、ST龙净（+11.07%）、巴安水务（+2.88%）、理工能科（+2.84%）、碧水源（+1.28%）。
• 跌幅前五：*ST博天（-15.58%）、侨银股份（-12.59%）、凯美特气（-12.19%）、海新能科（-11.03%）、天瑞仪器（-10.80%）。

专精特新行业

• 涨幅前10：南兴股份、必创科技、容大感光、雄帝科技、安路科技-U、征和工业、集智股份、吉大正元、云路股份、信安世纪。
• 跌幅前10：壹石通、大地熊、正海生物、科力尔、瑞可达、濮阳惠成、呈和科技、建龙微纳、南亚新材、星云股份。

行业要闻

环保行业

• 《中国应对气候变化的政策与行动2022年度报告》发布，强调绿色低碳发展和减污降碳协同增效。
• 多家公司披露三季报，如谱尼测试、协鑫能科、仕净科技等，显示业绩增长。

专精特新行业

• 上海发布制造业数字化转型方案，推动专精特新企业加快转型步伐。
• 普源精电、坤恒顺维、安车检测等公司三季报披露，部分公司盈利增长显著。

公司要闻

环保公司

• 雪浪环境：签订重大合同，涉及年轻烃裂解制苯乙烯项目。
• 格林美：三季报显示营收和净利润均大幅增长。
• 天壕环境：三季报显示营收和净利润增长显著。
• 协鑫能科：三季报显示营收增长，但净利润有所下降。

专精特新公司

• 普源精电：三季报显示营收和净利润增长。
• 安车检测：三季报显示营收增长，净利润显著提升。
• 钢研纳克：对外投资设立新公司，推动航空材料检测业务。
• 坤恒顺维：三季报显示营收和净利润均增长。

定增情况

• 环保&专精特新主要定增公司包括华依科技、仕净科技、清新环境、金圆股份、侨银股份等，部分已通过股东大会审议。

下周大事提醒

• 多家公司将发布三季报，如华铁股份、华依科技、理工能科、格林美、凯美特气、清新环境、长青集团、东江环保、三峰环境等。
• 启迪环境将召开业绩发布会。

总结

该周报全面分析了环保与专精特新行业的政策背景、市场表现及重点公司动态，强调了“国产替代”与“碳中和”两条投资主线，并推荐了部分公司作为重点关注对象。同时，提供了详细的行业评级、投资策略及风险提示，为投资者提供了重要的决策参考。