20240407-国投证券-新药周观点_创新药板块机构持仓持续提升_2023年底达近年高峰_14页_1007kb

国投证券生物医药Ⅱ行业周报总结

摘要： 本报告由国投证券股份有限公司发布，焦点为新药周观点，分析2024年4月1日至5日的新药市场行情、基金持仓、审批动态及行业事件。

1. 市场行情回顾

本周新药板块涨跌剧烈。涨幅前五企业：博安生物（1287%）、微芯生物（1080%）、复宏汉霖（675%）、益方生物（488%）、复旦张江（459%）。跌幅前五企业：康诺亚（-1195%）、华领医药（-1156%）、宜明昂科（-1152%）、嘉和生物（-1129%）、德琪医药（-1100%）。整体显示高风险高回报特征。

2. 创新药基金持仓分析

截至2023年底，所有基金创新药板块持仓市值达6087亿元，创历史新高，占医药行业持仓的78.3%，全市场持仓的11.1%。持仓从2023年年中3303亿元大幅提升，主因减肥药、ADC技术及创新药出海推动机构关注度提高。基金持仓前十公司包括百济神州、信达生物等。

3. 新药审批动态

本周国内3个新药或新适应症获批，41个IND获批，18个IND获受理，4个NDA获受理。重点关注企业包括普方生物（与Genmab18亿美元收购）、百利天恒（EGFR/HER3 ADC三期临床）、九源基因（司美格鲁肽注射液上市申请）。海内外如Fibrogen和阿斯利康/第一三共的ADC进展值得关注。

4. 风险提示

临床试验失败、政策变动、专利纠纷等风险需注意。

5. 本周TOP3事件

• 国内重点：普方生物被收购；百利天恒ADC临床推进；九源基因产品申报。
• 海外重点：Candel的胰腺癌疗法数据；Fibrogen前列腺癌治疗进展；阿斯利康ADC药物获批。

总结：新药板块短期波动大，基本面稳健，机构持仓持续提升，建议关注创新疗法和国际合作进展。