> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 农副期权早报总结 ## 核心内容概述 本报告汇总了五种农副产品期权品种（苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪、白糖）的市场数据与期权因子分析，结合标的期货走势、隐含波动率、压力支撑位及PCR指标，提供了相应的期权策略建议。 --- ## 各品种市场数据与分析 ### 1. 苹果期权（AP610） - **最新价**：7750元 - **涨跌**：+51元（+0.66%） - **成交量**：111,047手（+19,441手） - **持仓量**：120,122手（+7,525手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率0.2647上方，当前加权隐波率为22.61%，较前日下降0.56%。 - **压力支撑位**：压力位10,000，支撑位7,000。 - **PCR指标**： - 成交量PCR：0.26（-0.11） - 持仓量PCR：0.25（-0） - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：无 --- ### 2. 棉花期权（CF609） - **最新价**：16,125元 - **涨跌**：-15元（-0.09%） - **成交量**：289,180手（-138,884手） - **持仓量**：568,945手（-346手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率0.1514上方，当前加权隐波率为15.12%，较前日下降0.13%。 - **压力支撑位**：压力位17,000，支撑位15,000。 - **PCR指标**： - 成交量PCR：0.56（+0.04） - 持仓量PCR：0.80（+0.01） - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_CF2609P15600和S_CF2609C16600 --- ### 3. 红枣期权（CJ609） - **最新价**：8,515元 - **涨跌**：-75元（-0.87%） - **成交量**：92,976手（-69,799手） - **持仓量**：147,458手（-209手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率0.2850上方，当前加权隐波率为29.71%，较前日下降0.63%。 - **压力支撑位**：压力位11,000，支撑位8,500。 - **PCR指标**： - 成交量PCR：0.32（-0.01） - 持仓量PCR：0.41（+0.01） - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：无 --- ### 4. 鸡蛋期权（JD2608） - **最新价**：4,524元 - **涨跌**：+59元（+1.32%） - **成交量**：815,086手（-34,342手） - **持仓量**：360,914手（-2,517手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率0.2583上方，当前加权隐波率为32.49%，较前日下降1.56%。 - **压力支撑位**：压力位5,300，支撑位4,000。 - **PCR指标**： - 成交量PCR：0.94（-0.15） - 持仓量PCR：1.35（+0.08） - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_JD2608P4300和S_JD2608C4700 --- ### 5. 生猪期权（LH2609） - **最新价**：12,255元 - **涨跌**：-35元（-0.28%） - **成交量**：151,448手（-42,434手） - **持仓量**：219,983手（+6,709手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率0.2753上方，当前加权隐波率为28.89%，较前日上升0.16%。 - **压力支撑位**：压力位16,000，支撑位10,400。 - **PCR指标**： - 成交量PCR：0.27（+0.05） - 持仓量PCR：0.38（-0.02） - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_LH2609P11800和S_LH2609C13000 --- ### 6. 白糖期权（SR609） - **最新价**：5,267元 - **涨跌**：-6元（-0.11%） - **成交量**：317,907手（-13,870手） - **持仓量**：719,587手（+8,439手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率0.1268上方，当前加权隐波率为14.23%，较前日上升1.20%。 - **压力支撑位**：压力位5,500，支撑位5,200。 - **PCR指标**： - 成交量PCR：0.39（-0.17） - 持仓量PCR：0.42（+0.01） - **策略建议**： - 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_SR2609P5100和S_SR2609P5400 - 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_SR2609C5400和S_SR2609P5000 --- ## 总体策略建议 - **方向性策略**：在多数品种中未建议方向性策略，因持仓量和成交量较小，难以有效捕捉趋势。 - **波动性策略**：针对隐含波动率高于年平均水平的品种，建议构建卖出看涨+看跌期权组合，获取时间价值收益，同时动态调整持仓头寸以保持delta中性。 --- ## 免责声明与版权信息 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料，但不承担因使用该报告而产生的任何损失。 - 报告不提供个性化交易建议，交易者应自行评估风险与收益。 - 本报告版权归五矿期货有限公司所有，未经书面许可，禁止任何形式的复制、传播或存储。 --- ## 公司联系方式 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：www.wkqh.cn