20260310-五矿期货-农副期权早报_16页_7mb
报告摘要
农副期权市场总结（2026/03/10）
核心内容概览
本总结涵盖五种农副产品期权品种（苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪、白糖）的市场数据与策略建议，旨在为投资者提供关键信息与策略参考。
各品种市场数据与分析
苹果期权（AP）
- 标的合约：AP605
- 最新价：10287元
- 涨跌：-133元（-1.27%）
- 成交量：163240万手（-14641万手）
- 持仓量：119758万手（-7496万手）
- 隐含波动率：维持在均值上方水平波动
- 持仓量PCR：1.902（近一年95.10%水位）
- 压力支撑位：压力位11800，支撑位9000
棉花期权（CF）
- 标的合约：CF605
- 最新价：15285元
- 涨跌：+30元（+0.19%）
- 成交量：912981万手（+623052万手）
- 持仓量：749561万手（-15519万手）
- 隐含波动率：维持在均值上方水平波动
- 持仓量PCR：0.7827（近一年53.47%水位）
- 压力支撑位：压力位16400，支撑位13000
红枣期权（CJ）
- 标的合约：CJ605
- 最新价：9060元
- 涨跌：+30元（+0.33%）
- 成交量：252401万手（+128859万手）
- 持仓量：133594万手（+5727万手）
- 隐含波动率：维持在均值上方水平波动
- 持仓量PCR：0.2593（近一年10.61%水位）
- 压力支撑位：压力位9800，支撑位9000
鸡蛋期权（JD）
- 标的合约：jd2605
- 最新价：3427元
- 涨跌：+42元（+1.24%）
- 成交量：290394万手（+190688万手）
- 持仓量：156507万手（-19256万手）
- 隐含波动率：维持在均值上方水平波动
- 持仓量PCR：0.5712（近一年69.80%水位）
- 压力支撑位：压力位3400，支撑位3000
原木期权（LG）
- 标的合约：lg2605
- 最新价：802.5元
- 涨跌：+3.5元（+0.43%）
- 成交量：14288万手（+11286万手）
- 持仓量：9571万手（+272万手）
- 隐含波动率：维持在均值上方水平波动
- 持仓量PCR：0.3793（近一年5.31%水位）
- 压力支撑位：压力位950，支撑位775
生猪期权（LH）
- 标的合约：lh2605
- 最新价：11200元
- 涨跌：+60元（+0.53%）
- 成交量：175079万手（+93513万手）
- 持仓量：180023万手（+6829万手）
- 隐含波动率：维持在均值上方水平波动
- 持仓量PCR：0.2505（近一年0.41%水位）
- 压力支撑位：压力位15600，支撑位11000
白糖期权（SR）
- 标的合约：SR605
- 最新价：5436元
- 涨跌：+73元（+1.36%）
- 成交量：787404万手（+426834万手）
- 持仓量：438027万手（-13195万手）
- 隐含波动率：维持在均值上方水平波动
- 持仓量PCR：0.4374（近一年1.63%水位）
- 压力支撑位：压力位6200，支撑位5300
主要观点
- 价格趋势：所有品种近期价格均呈小幅上涨或下跌趋势，但整体波动幅度不大。
- 成交量与持仓量变化：多数品种成交量增加，持仓量减少，表明市场参与者可能在积极交易，但持仓意愿有所下降。
- 隐含波动率：各品种隐含波动率均维持在均值上方，市场对未来价格波动的预期较为稳定。
- 持仓量PCR：苹果和白糖期权持仓量PCR较高，表明市场看涨情绪较强；而原木和生猪期权PCR较低，表明市场情绪较为中性或偏空。
关键信息
- 压力支撑位：各品种均设定了明确的压力位与支撑位，为投资者提供了参考依据。
- 策略建议：所有品种均建议采用波动性策略，即构建卖出看涨+看跌期权组合，以获取时间价值收益，同时动态调整持仓头寸，保持delta中性。
- 无方向性策略：市场未出现明显方向性趋势，因此建议避免单边方向性交易。
期权策略建议汇总
| 品种 | 策略 | 示例组合 |
|---|---|---|
| 苹果 | 波动性策略 | S_AP2605P9400，S_AP2605P9600，S_AP2605C11000，S_AP2605C11200 |
| 棉花 | 波动性策略 | S_CF2605P14400，S_CF2605P14600，S_CF2605C15600，S_CF2605C15800 |
| 红枣 | 波动性策略 | S_CJ2605P8600，S_CJ2605C9200 |
| 鸡蛋 | 波动性策略 | S_JD2604P3100，S_JD2604P3200，S_JD2604C3350，S_JD2604C3450 |
| 生猪 | 波动性策略 | S_LH2605P10800，S_LH2605P11000，S_LH2605C11600，S_LH2605C11800 |
| 白糖 | 波动性策略 | S_SR2605P5200，S_SR2605C5600 |
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