20240310-浙商证券-工业气体行业周报（2024年3月第1周）_3月第一周空分气体零售价格环比上升7_期待持续回暖_21页_1mb

工业气体行业周报（2024年3月第1周） 价格回暖：空分气体零售价格环比上升7%，连续两周向上本周液态氧气、氮气、氩气单价分别为403元/吨（环比+11%）、450元/吨（环比+6%）、1133元/吨（环比+5%），总体同比下降。特种气体中，氙气小幅上涨，氪、氖气价格处于历史低点。需求趋势：金属冶炼需求可能见底，光伏需求景气向上，行业整合预期提升。液氧与氮气价格呈现正相关性。行业动态：杭氧集团与多家企业签约空分设备项目，液化空气启动氢气充装中心，林德与Yara签署二氧化碳液化工厂协议。投资机会：工业气体市场约2000亿元，过去5年复合增速11%，电子气体行业受益半导体复苏及国产替代。重点推荐公司包括杭氧股份（工业气体龙头）、中船特气（电子特气央企龙头）、广钢气体（电子大宗气龙头）、和远气体（电子特气新星）、华特气体（电子特气先行者），以及侨源股份、凯美特气等。未来3-5年业绩有望快速增长。风险：下游需求不及预期、激烈竞争、气体价格波动。