20230107-国信证券-港股投资周报_扶摇直上_港股精选组合开年首周上涨5.39__14页_3mb

港股投资周报总结

核心内容

本周港股精选组合表现强劲，绝对收益达 $5.39%$，但相对恒生指数的超额收益为 $-0.73%$。本年累计收益同样为 $5.39%$，超额收益为 $-0.73%$。尽管组合表现优于市场整体，但与恒生指数相比仍略逊一筹。

主要观点

• 港股精选组合策略：通过分析师推荐股票池进行基本面和技术面的双层优选，构建出具有超预期的股票组合。回测显示，该组合年化收益为 $19.20%$，相对恒生指数超额收益为 $19.98%$。
• 市场热点：近期港股市场中，消费板块创新高股票数量最多（19只），其次为大金融、医药、科技和周期板块。华润医药等股票表现平稳创新高。
• 指数表现：本周恒生科技指数收益最高，累计收益为 $7.32%$；资讯科技业收益最高，累计收益为 $10.20%$。能源业收益最低，累计收益为 $0.19%$；蓝宝石概念板块收益最低，累计收益为 $-3.81%$。
• 南向资金动态：本周港股通累计净流入112亿港元，近一个月累计净流入184亿港元，今年以来累计净流入112亿港元。资金流入最多的个股为腾讯控股、中国移动和快手-W，流出最多的为美团-W、福耀玻璃和碧桂园。
• 公募基金表现：本周港股通股票收益中位数为 $4.19%$，投资港股的主动基金收益中位数为 $4.93%$。本年收益分布情况与本周类似。
• ETF申赎情况：A股市场共有76只港股概念ETF，累计规模达1335亿元。规模排名前10的ETF产品中，华夏基金恒生互联网ETF、恒生科技指数ETF和恒生ETF是主要产品，其申赎情况相对稳定。

关键信息

港股精选组合表现

• 本周绝对收益：$5.39%$
• 本周相对恒生指数超额收益：$-0.73%$
• 本年绝对收益：$5.39%$
• 本年相对恒生指数超额收益：$-0.73%$
• 回测区间：20100101-20221230
• 年化收益：$19.20%$
• 相对恒生指数超额收益：$19.98%$

港股市场创新高股票

• 创新高股票筛选标准：分析师关注度、股价相对强弱、股价路径平稳性、创新高连续性。
• 本周创新高股票主要集中在消费（19只）、大金融（7只）、医药（7只）、科技（6只）和周期（5只）板块。
• 典型股票包括：华润医药、三生制药、中国南方航空股份等。

港股市场及行业指数表现

• 恒生科技指数本周收益最高，累计收益 $7.32%$
• 资讯科技业本周收益最高，累计收益 $10.20%$
• 能源业本周收益最低，累计收益 $0.19%$
• 今日头条系概念板块本周收益最高，累计收益 $14.53%$
• 蓝宝石概念板块本周收益最低，累计收益 $-3.81%$

南向资金动态

• 本周港股通净流入112亿港元
• 近一个月港股通净流入184亿港元
• 今年以来港股通净流入112亿港元
• 资金流入前15名个股：腾讯控股、中国移动、快手-W等
• 资金流出前15名个股：美团-W、福耀玻璃、碧桂园等

投资港股基金表现

• 本周投资港股主动基金收益中位数：$4.93%$
• 本年投资港股主动基金收益中位数：$4.93%$
• 本周排名前三基金：华泰柏瑞亚洲企业、华泰柏瑞新经济沪港深、华泰柏瑞港股通时代机遇A
• 本年排名前三基金：华泰柏瑞亚洲企业、华泰柏瑞新经济沪港深、华泰柏瑞港股通时代机遇A

港股相关ETF申赎情况

• A股市场共有76只港股概念ETF，累计规模达1335亿元
• 规模排名前10的ETF产品包括：华夏基金恒生互联网ETF、恒生科技指数ETF、恒生ETF等
• 上周规模变动及净申赎情况显示，港股相关ETF的净申赎变动普遍低于A股ETF

风险提示

• 市场环境变动可能导致策略失效
• 模型在样本外表现可能与样本内存在差异

免责声明

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