20230505-美尔雅期货-黄金期权月报_金价大幅走高_隐波率高位震荡_11页_1mb

黄金期权月报20230505摘要

标的行情回顾

2023年4月金价大幅上涨，黄金重心明显上移。沪金AU2306合约最高达45328元/克，COMEX金最高触及20634美元/盎司；AU2306合约4月涨幅显著。

期权成交持仓分析

期权交易活跃度提升，2023年4月总成交792997手，环比增99228手；日均成交量46959手。AU2306合约系列4月成交724504手，持仓42617手增幅较大，期权投资者对黄金看法中性。PCR指标显示投资者偏向空头。

波动率分析

4月黄金期权波动率总体领高位。短期历史波动率有所下降，隐含波动率保持高位震荡，如AU2306隐波率最新1832%，环比增23.2%。历史波动率回暖，隐含波动率与之差距小幅扩大。

期权策略推荐

基于美国经济数据显示经济疲软迹象，美联储或暂停加息，黄金短期在430-460元/克区间波动。建议构建黄金牛市价差组合，波动率策略暂不行动。需防范汇率政策变化风险，关注4月非农就业数据。

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