综合产品研究/研究所晨报总结
核心内容
2015年9月25日的晨报内容涵盖了市场数据、今日焦点、其他重点报告、本周研究所活动、上调评级、深度研究、行业与公司、信息速递、近期研报、免责申明以及评级说明等多个部分。整体内容聚焦于国企混改、新能源汽车产业链、智慧管网、液态金属技术、房地产基金、城市停车系统等领域的投资机会与市场趋势。
主要观点
- 国企混改：国务院发布《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》，明确了混改的分类与分层推进，重点强调了油气领域、轻资产上市子公司、地方国企以及科技型企业的混改机会。
- 市场数据：A股市场指数整体上涨，其中中小盘指和创业板指涨幅较大；国债指数微涨。股指期货市场也呈现上涨趋势。
- 大宗原材料：铝、天然橡胶、白砂糖等品种价格略有波动，部分品种上涨。
- 国际市场指数：全球主要市场指数整体呈现上涨趋势，显示市场对风险资产的偏好有所下降。
- 新能源汽车基础设施：国务院推动新能源汽车基础设施建设，城市停车系统成为新的投资亮点。
- 智慧管网与城市管廊：金洲管道通过战略合作，转型智慧管道服务商，关注其在智慧城市建设中的潜力。
- 液态金属技术：作为新型非晶合金材料，液态金属在机器人、无人机、生物医用等领域具有广泛应用前景。
- 房地产基金：国内房地产基金行业开始兴起，凯德、黑石、基汇资本等代表企业通过不同模式推动行业发展。
关键信息
市场数据
| 指数名称 |
收盘 |
涨跌% |
| 上证综指 |
3142.69 |
0.86 |
| 沪深 300 |
3285.00 |
0.67 |
| 中小盘指 |
4481.00 |
1.36 |
| 创业板指 |
2106.59 |
1.38 |
| 国债指数 |
151.49 |
0.01 |
股指期货
| 指数名称 |
收盘 |
涨跌% |
| 沪深 300 |
3285.00 |
0.67 |
| IF1511 |
3115.80 |
0.91 |
| IF1603 |
2981.20 |
0.59 |
| IF1510 |
3187.00 |
0.60 |
| IF1512 |
3069.00 |
1.05 |
大宗原材料
| 品种合约 |
收盘 |
涨跌% |
| 铝 |
11,800.00 |
-0.04 |
| 天然橡胶 |
11,500.00 |
0.79 |
| 白砂糖 |
5,595.00 |
1.60 |
| 黄玉米 |
1,836.00 |
0.11 |
| 阴极铜 |
38,850.00 |
0.49 |
国际市场指数
| 指数 |
收盘点位 |
| 香港恒生 |
21095.98 |
| H股指数 |
1928.49 |
| 红筹股 |
2654.59 |
| 日经225 |
17571.83 |
| 道琼斯 |
16201.32 |
| 标普500 |
1932.24 |
| 纳斯达克 |
4734.48 |
| 德国DAX |
9427.64 |
| 法国CAC |
4347.24 |
| 波罗的海 |
922.00 |
| 富时100 |
10022.03 |
上调评级
| 公司/行业 |
评级调整 |
日期 |
盈利预测与价格区间 |
| 天壕环境(300332) |
买入(增持) |
20150921 |
2015/2016/2017EPS 0.68/1.08/1.38 元,TP25~30 元 |
| 立霸股份(603519) |
增持(首次) |
20150916 |
2015/2016/2017EPS 0.81/0.95/1.11 元,TP35.64~34.02 元 |
| 鲁信创投(600783) |
增持(首次) |
20150914 |
2015/2016/2017EPS 0.52/0.68/0.84 元,TP24~28 元 |
| 海康威视(002415) |
买入(增持) |
20150911 |
2015/2016/2017EPS 1.61/2.20/2.94 元,TP48.4~52.8 元 |
深度研究
农业机械新技术
- 我国农业机械化水平已大幅提升，但经济作物机械化程度较低。
- 美国农业机械向大功率、大型化、高效率方向发展，采用动力换挡和无级变速技术。
- 未来农业机械将向自动化、智能化、无人化方向发展，包括农业机器人、无人机、智能植物工厂等。
- 关键技术包括无人驾驶、机器人、大数据等，预计2018年我国农机市场将突破5000亿元。
第四代核电技术
- 第四代核电技术包括高温气冷堆和快堆，旨在减少核废料并提高核能利用效率。
- 我国核电在建规模世界第一，预计2020年核能发电占比将达到5.5%。
- 第四代核电技术具备更高的安全性、经济性及可持续性，是未来核能发展的方向。
液态金属
- 液态金属是新型非晶合金，具备高强度、玻璃化转化、软磁性能等优势。
- 应用领域包括机器人、无人机、生物医用材料等。
- 我国科学家在液态金属领域取得突破，技术领先。
本周研究所活动
- 华泰电子：调研艾派克，地点为珠海市香洲区珠海大道3883号，联系人为陆士杰。
- 华泰纺织服装：调研朗姿股份，主题为智慧城市建设与运营，地点为北京朝阳区西大望路27号，联系人为朱丽丽。
- 华泰传媒：调研中南传媒，主题为与培生集团合作说明会，地点为长沙市，联系人为许娟。
- 华泰零售：调研王府井，地点为北京王府井大街253号，联系人为许世刚。
- 华泰医药：举办医药行业系列高峰论坛，地点为上海金茂君悦大酒店，时间9月23日。
- 华泰轻工：上市公司好莱坞沙龙交流，地点为上海浦东新区东方路18号，联系人为陈羽锋、高梁宇。
- 华泰有色：举办大宗商品危机演进沙龙，主讲人陆冰然，嘉宾付鹏。
- 华泰机械/沙龙邀请：探讨航空制造与波音合作，地点为金融街金融客咖啡，专家刘亚威、于一。
- 旅游沙龙邀请：探讨驴妈妈（景域）资源+渠道+服务，主题为产业互联网，主讲人薛蓓蓓，嘉宾李丹。
其他重点报告
- 金洲管道(002443)：借地下管廊东风，转型智慧管道服务商，维持“增持”评级。
- 新海宜(002089)：终止增发，但高成长预期不变，维持“买入”评级。
- 新能源汽车基础设施：城市停车系统成为投资新亮点，重点推荐润邦股份、捷顺科技、安居宝等。
风险提示
- 国企混改：政策执行力度、混改深度、地方国企改革进度等。
- 新能源汽车：销量不及预期、智能停车建设进度等。
- 液态金属：技术应用进度低于预期。
- 房地产基金：政策变化、市场环境变化等。
信息速递
- 中美经贸合作走向新层级。
- 四部门发文推进现代农业示范区建设。
- 国企混改方案明确“负面清单”。
- 深化科技体制改革实施方案强化资本市场支持。
- 房地产基金行业开始兴起，国内已有雏形。
评级说明
- 行业评级：增持、中性、减持。
- 公司评级：买入、增持、中性、减持、卖出。
附录：研究所联系方式
- 南京：南京市白下区中山东路90号华泰证券大厦25层，邮政编码：210000，电话：86258445777，传真：862584579778，电子邮件：ht-rd@mail.htsc.com.cn
- 深圳：深圳市福田区深南大道4011号香港中旅大厦18层，邮政编码：518048，电话：8675582492388，传真：8675582492062，电子邮件：ht-rd@mail.htsc.com.cn
- 北京：北京市西城区太平桥大街丰盛胡同28号太平洋保险大厦A座1801，邮政编码：100032，电话：861063211166，传真：861063211275，电子邮件：ht-rd@mail.htsc.com.cn
- 上海：上海市浦东新区东方路18号保利广场E栋23楼，邮政编码：200120，电话：862128972098，传真：862128972068，电子邮件：bt-rd@mail.htsec.com.cn
