20220606-东海证券-宏观策略日报_国内疫情总体稳定向好_交通物流逐步恢复_12页

报告摘要

宏观策略日报总结

核心内容概览

国内疫情总体稳定向好：6月4日至5日，全国新增确诊病例和无症状感染者数量较前期明显回落，显示疫情控制成效显著。但局部地区仍存在零星散发病例，核酸常态化仍将持续。
交通物流逐步恢复：国家铁路货运、高速公路货车通行、邮政快递揽收与投递均出现环比增长，表明物流体系正在有序恢复。
非农数据超预期：5月美国新增非农就业人数为39万人，高于预期的32.5万人，失业率维持在3.60%。薪资增长放缓，显示就业市场存在结构性压力。
美联储加息预期增强：6月FOMC会议加息50个基点的概率达98.9%，市场预期加息将落地。美元指数和美债收益率上升，黄金期货下跌。
OPEC+扩大增产：OPEC+宣布7月和8月增产64.8万桶/日，提前结束减产政策，虽短期提振油价，但可能不足以缓解后续供需矛盾。
A股市场震荡上行：上证指数小幅上涨，深成指、创业板指数表现强劲，但银行、房地产等权重板块表现疲软。市场情绪有所回暖，赚钱效应较好。
资金情况：A股融资余额和融券余额环比减少，大单资金小幅净流出，但部分板块如半导体及元件、汽车整车等资金流入明显。
汇率波动：美元指数上涨，人民币对美元即期汇率升值，但离岸人民币略有贬值。
大宗商品走势：黄金期货下跌，原油期货上涨，铜期货小幅上扬。

主要观点

国内疫情与物流恢复

疫情控制成效显著：新增病例持续下降，显示国内疫情防控取得积极进展，但局部仍需警惕。
物流逐步恢复：铁路、公路、快递运输量均出现环比增长，表明经济活动正在逐步复苏。

非农数据与美联储政策

非农数据超预期：5月新增就业人数高于预期，但薪资增长放缓，显示就业市场存在结构性压力。
美联储加息预期增强：6月加息概率达98.9%，市场预期加息将落地，美元指数和美债收益率上行，黄金期货下跌。

OPEC+增产对油价影响

增产超预期：OPEC+决定7月和8月增产64.8万桶/日，提前结束减产政策。
短期提振油价：消息发布后，国际原油价格先跌后涨，但长期仍需关注供需矛盾。

A股市场表现

指数震荡上行：上证指数小幅上涨，深成指、创业板指数表现强劲，但权重板块仍偏弱。
板块轮动明显：半导体及元件、汽车整车等板块资金流入较多，而银行、房地产等板块表现不佳。
技术指标向好：KDJ、MACD等指标金叉，显示市场情绪有所回暖，但量能仍不足。

资金与利率情况

融资余额下降：6月2日A股融资余额环比减少，市场资金情绪偏谨慎。
利率小幅上升：SHIBOR、质押式回购利率及国债收益率均出现上涨，显示市场流动性趋紧。

外汇与大宗商品

美元指数上涨：美元指数上涨0.42%，显示美元走强。
人民币汇率波动：人民币即期汇率升值，但离岸人民币略有贬值。
大宗商品走势分化：黄金期货下跌，原油期货上涨，铜期货小幅上扬。

关键信息汇总

疫情与物流数据

新增病例：6月4日全国新增33例，其中北京16例，内蒙古11例，上海6例。
物流恢复：
- 国家铁路货运：1090.7万吨，环比增长0.31%
- 高速公路货车通行：541.94万辆，环比上升8.65%
- 邮政快递揽收：3.22亿件，环比上升7.7%
- 投递：3.29亿件，环比上升5.1%

非农数据与美联储政策

非农数据：5月新增就业39万人，失业率3.60%，平均时薪同比增5.2%。
美联储政策：
- 3月与5月累计加息75bps
- 6月开始缩减资产负债表，每月475亿美元
- 6月加息概率达98.9%，预期加息50bps
资产表现：
- 美国国债收益率报收2.96%
- 美元指数报收102.1704
- 黄金期货下跌近1%，报收1853.9美元/盎司

OPEC+增产影响

增产计划：7月和8月增产64.8万桶/日，同比增加50%
油价走势：消息发布后国际原油价格先跌后涨，布油期货进一步上行
供需矛盾：增产可能不足以缓解后续需求增长带来的压力

A股市场资金与指标

融资余额：6月2日A股融资余额14406.99亿元，环比减少35.66亿元
陆股通与港股通：
- 陆股通净买入31.83亿元，累计净买入16378.47亿元
- 港股通净买入7.02亿港元，累计净买入23408.17亿港元
技术指标：
- 上证指数震荡盘升，处于60日均线之上
- 深成指、创业板指数接近60日均线压力位
- KDJ、MACD金叉向好，但量能不足

外汇与大宗商品

美元指数：6月3日报收102.1834，上涨0.42%
人民币汇率：即期汇率6.6750，升值0.29%；离岸人民币贬值0.08%
大宗商品：
- COMEX黄金期货下跌0.98%，报收1853.9美元/盎司
- WTI原油期货上涨2.31%，报收120.26美元/桶
- 布伦特原油期货上涨2.06%，报收118.29美元/桶
- COMEX铜期货上涨0.31%，LME铜期货上涨0.86%

行业与个股表现

行业涨跌幅前五

行业	涨幅前五 (%)	跌幅前五 (%)
休闲食品	3.03	-4.29
食品加工	2.21	-3.69
城商行Ⅱ	2.16	-3.62
农商行Ⅱ	2.10	-3.53
股份制银行Ⅱ	1.96	-3.48

A股市场涨跌幅前五

股票	收盘价（元）	1日涨跌幅 (%)	5日涨跌幅 (%)	年初至今涨跌幅 (%)
上声电子	41.7	20.00	14.25	-25.36
创益通	30.68	19.98	21.46	-6.78
沃森生物	55.26	12.52	-0.04	-1.67
瑞丰新材	54.13	12.21	20.29	-32.21
南极光	43.21	12.09	11.54	21.62

跌幅前五

股票	收盘价（元）	1日涨跌幅 (%)	5日涨跌幅 (%)	年初至今涨跌幅 (%)
宝兰德	64.09	-20.00	-29.73	-20.98
明微电子	103.98	-15.51	-13.93	-44.46
本川智能	33.5	-13.68	-9.21	-17.87
新宁物流	5.31	-12.38	22.92	15.94
热景生物	187.19	-12.08	9.40	61.16