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TMT周报—当下主流手机厂商5G现状总结

核心内容概览

本报告分析了2019年11月至12月期间，中国主流手机厂商在5G市场中的竞争态势及策略，同时涉及通信行业一周内的市场表现、行业新闻与公司公告。

主要观点

1. 5G市场爆发与华为的强势表现

• 2019年11月，中国5G手机市场迎来首次爆发，当月销量突破500万部。
• 华为通过Mate30、Nova6和荣耀V30三大5G系列，进一步扩大了其在5G领域的优势。
• 华为自研芯片麒麟990 5G支持双模（NSA+SA），在性能和集成度上对高通骁龙系列形成降维打击，甚至在明年上半年的骁龙865发布前也具备一定优势。
• 由于芯片供应问题，小米、vivo和OPPO在第四季度至明年第一季度内无法推出有力的5G产品以应对华为。

2. 各厂商5G策略差异

• vivo：在5G标准未明确前即推出iQOO Pro 5G版，以平价策略抢占市场，第三季度市场份额达54.3%，但整体出货量仍较低。
• 小米：采取稳健策略，仅推出小米9 Pro作为5G机型，以成本控制和灵活调整为目标，虽销量下滑但净利润增长，现金流健康。
• OPPO：选择保守策略，放弃单模5G市场，专注于4G性价比机型RenoACE，直到12月才推出Reno3系列，采用联发科天玑1000L芯片。

3. 芯片供应与市场影响

• 高通765G、三星猎户座990和联发科天玑1000L成为三大厂商的中端5G芯片选择。
• 骁龙765G产能存在瓶颈，影响产品出货。
• 骁龙865预计在2020年上半年发布，但采用物理外挂方式搭载5G模块，可能影响其在国内市场的接受度。

4. 市场竞争与消费者期待

• 华为在国内市场占据近50%的份额，其5G手机覆盖了3000-8000元的主流价格区间。
• 小米、vivo和OPPO虽已推出双模5G手机，但产品力仍无法与华为匹敌。
• 消费者希望市场上能有更多选择，而非单一品牌主导。

关键信息

A股市场表现

• 12月23日-27日，有色金属、建筑材料、综合等板块领涨。
• 通信板块中，射频天线、基站、5G等细分板块表现不佳，部分个股如*ST信威、博创科技等涨幅居前。

5G行业动态

• 2020年底，配备AMOLED屏的智能手机销量预计同比增长46%，其中中端市场增长显著。
• 北斗三号系统提供全球服务一周年，相关概念股如四维图新、海格通信等获机构推荐。
• 中国通信院正加速制定区块链标准，已成立19个专题组。

公司公告与行业新闻

• 华为申请了HUAWEI NovaBuds商标，预计为真无线蓝牙耳机。
• Mate30系列出货量已突破1200万台，预计全年可达2000万台。
• 专业5G产业基金在杭州成立，总规模20亿元，重点投资5G产业链上下游企业。

总结

华为在5G市场中的领先地位显著，其双模5G芯片麒麟990 5G的推出打破了高通与华为之间的性能平衡。其他三大国产手机厂商在5G市场上的应对策略各不相同，vivo最为激进，小米较为稳健，OPPO则相对保守。尽管它们已陆续推出双模5G手机，但所用芯片多为中端型号，且产能受限，短期内难以与华为竞争。随着高通865芯片的发布，市场格局或将有所变化，但其外挂式设计可能影响消费者的接受度。消费者期待更多元化的5G产品选择，而厂商则需通过产品创新和差异化竞争策略来提升市场竞争力。