2018年-投中研究院_投中统计_2018年7月并购市场回暖跨境并购再现大额交易_投中网_连接人信息与资产_14页_1mb

2018年7月中国并购市场总结

核心内容

2018年7月，中国并购市场整体呈现回暖迹象，虽然宣布案例数量同比下降，但交易金额显著上升，反映出市场对大额交易的偏好。跨境并购在该月表现尤为突出，交易数量虽略有下降，但交易规模大幅增长，成为市场活跃的重要推动力。

主要观点

• 市场回暖：尽管宣布案例数量环比下降，但交易金额环比大幅上升，表明市场情绪有所改善。
• 跨境并购活跃：本月跨境并购交易数量与上月基本持平，但多为大额交易，显示出企业对海外资产的重视。
• 政策监管加强：证监会修改了并购重组委工作规程，强化了审核机制，提升了市场透明度和审核效率。
• 互联网行业主导：互联网行业在宣布和完成交易中均表现最为活跃，交易数量和金额占比均居首位。

关键信息

市场走势

• 宣布案例数量：同比减少3.88%，环比减少6.68%。
• 宣布交易金额：环比上升58.11%，平均单笔交易额约为1.09亿美元。
• 完成案例数量：环比上升14.59%，创18年新高。
• 完成交易金额：同比减少42.74%，环比减少11.88%，平均单笔交易额约为1.06亿美元。

重点案例分析

宣布Top案例

1. 藏格控股收购巨龙铜业

   • 标的企业：巨龙铜业
   • 行业：能源及矿业
   • 披露金额：4.37亿美元
   • 交易股权：100%
   • 买方企业：藏格控股
   • 点评：交易增值率高达1300%，构成关联交易和重大资产重组。藏格控股通过此次交易改善产业布局，提升持续经营能力。

2. 紫光集团投资紫光云

   • 标的企业：紫光云
   • 行业：互联网
   • 披露金额：1.87亿美元
   • 交易股权：-
   • 买方企业：紫光集团
   • 点评：紫光云是紫光集团“从芯到云”战略的重要组成部分，致力于提供一体化新IT解决方案。

完成Top案例

1. 紫光云战略融资

   • 标的企业：紫光云
   • 行业：互联网
   • 披露金额：1.87亿美元
   • 交易股权：-
   • 买方企业：紫光集团

2. 联想集团收购卢森堡国际银行

   • 标的企业：卢森堡国际银行
   • 行业：金融
   • 披露金额：1.75亿美元
   • 交易股权：89.94%
   • 买方企业：联想集团

3. 信达地产收购淮矿地产

   • 标的企业：淮矿地产
   • 行业：房地产
   • 披露金额：1.22亿美元
   • 交易股权：100%
   • 买方企业：信达地产

4. 创新股份收购上海恩捷

   • 标的企业：上海恩捷
   • 行业：能源及矿业
   • 披露金额：0.78亿美元
   • 交易股权：90.08%
   • 买方企业：创新股份

5. 伊藤忠收购台北101

   • 标的企业：台北101
   • 行业：互联网
   • 披露金额：0.67亿美元
   • 交易股权：37.17%
   • 买方企业：伊藤忠

行业分布

• 宣布交易数量占比：互联网（21.05%）、IT（17.19%）、金融（9.12%）。
• 完成交易金额占比：互联网（21.98%）、金融（14.43%）、房地产（13.22%）。

政策动态

• 证监会修改并购重组委工作规程：委员总人数由35名增加至40名，内部委员不超过11名，以满足审核需求并提升审核效率。
• 监管目标：以“公开、透明、高效”为目标，强化对委员履职的监督和制约，确保并购市场高质量发展。
• 政策影响：市场逐步适应新的审核标准，证监会鼓励企业通过并购实现产业升级，提升市场活跃度和健康发展。

投中信息简介

• 成立时间：2005年
• 总部地址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层
• 联系方式：
  • 电话：+86-10-59786658
  • 传真：+86-10-85893650-603
  • 邮编：100007
  • 邮箱：contact@chinaventure.com.cn
  • 网站：http://www.cvinfo.com.cn

总结

2018年7月，中国并购市场在政策监管和企业战略推动下有所回暖，尤其是互联网行业表现突出。跨境并购交易规模上升，但面临中美贸易战带来的不确定性风险。证监会通过制度优化，提升市场透明度和审核效率，为并购市场高质量发展奠定基础。