20221215-国新国证期货-油脂日评_减产支撑_小幅震荡_3页_225kb

油脂市场总结

核心内容概述

本报告主要分析了2022年12月15日棕榈油与豆油的市场行情，从基本面和技术面两个维度对价格走势、供需变化及市场情绪进行了总结。整体来看，油脂市场在减产预期支撑下呈现小幅震荡态势，但部分品种如豆油则表现较弱。

一、棕榈油市场分析

行情回顾

• 今日主力合约2305棕榈油价格小幅震荡。
• 开盘价：7898元/吨，收盘价：7876元/吨，较上一交易日下跌20点，跌幅0.25%。
• 日成交量：74.8万手，持仓量：40.9万手，较上日增仓18932手。

基本面信息

1. 马来西亚12月1-15日棕榈油出口量为631,401吨，环比下降4%。
2. 马来西亚研究机构CGS-CIMB指出，尽管库存可能进一步下降，但出口因节日需求增加，毛棕榈油价格或将保持坚挺。
3. 印尼预计2022年棕榈油出口量为3090万吨，2023年增至3340万吨；2022年毛棕榈油产量为4650万吨，2023年预计4810万吨。
4. 广州棕榈油现货价格为7750元/吨，较上日下跌40元/吨。

技术面分析

• 趋势指标：日MA组合走平，MA5向下，收盘价低于MA5。
• BOLL指标：三轨由走平偏向下运行，价格在中下轨之间。
• 摆动指标：MACD指标显示DIFF与DEA线在0线上方形成死叉；SLOWKD指标在（60—80）区间K线与D线形成双死叉（M头），目前KD线在（60—80）区间再次形成死叉。

二、豆油市场分析

行情回顾

• 今日主力合约2305豆油价格震荡走低。
• 开盘价：8800元/吨，收盘价：8718元/吨，较上一交易日下跌56点，跌幅0.64%。
• 日成交量：46万手，持仓量：38.2万手，较上日增仓13255手。

基本面信息

1. NOPA报告预计11月大豆压榨量为1.81473亿蒲式耳，为历史最高水平；豆油供应量预计为16.19亿磅，库存将较10月底增长6%。
2. 截至12月13日，全国豆油港口库存为51.10万吨，环比减少0.9万吨。
3. 国内油粕比为2.05，较上日下降0.05，处于正常区间；而CBOT期货油粕比为2.85，高于正常区间。

技术面分析

• 趋势指标：日MA组合走平，收盘价仍低于MA组合。
• BOLL指标：三轨由平偏向下运行，价格在下轨附近。
• 摆动指标：MACD指标显示DIFF与DEA线在0线下方趋同；SLOWKD指标在（60—80）区间K线与D线形成死叉，目前KD线在（40—60）区间再次形成死叉。

三、关键信息总结

市场动态

• 棕榈油：出口量减少，但节日需求支撑出口，预计价格维持坚挺。
• 豆油：压榨量创新高，库存增长，价格承压下行。

技术面信号

• 棕榈油与豆油均出现技术面空头信号，如MACD死叉、SLOWKD死叉，显示市场短期偏弱。
• 棕榈油价格处于中下轨区间，豆油价格接近下轨，表明支撑力有限。

市场情绪

• 整体市场情绪偏谨慎，减产预期对价格形成一定支撑，但基本面供应压力和需求疲软导致价格震荡或下跌。

四、免责声明

• 本报告由国新国证期货有限责任公司研发部发布，分析师具备期货从业资格。
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