20170514-天风证券-电气设备行业研究周报_8个新能源微网示范_推动分布式光伏就近消纳和储能应用_23页_724kb

电气设备行业总结

核心内容

本文主要围绕新能源汽车、充电桩、电力设备、光伏和风力发电等领域的市场动态、行业趋势、政策导向及上市公司动态进行分析，重点介绍了新能源微网示范项目、行业价格波动、产业链发展趋势以及部分企业的最新进展。

主要观点与关键信息

1. 新能源汽车

• 4月销量表现一般：中汽协数据显示，4月新能源汽车产销分别完成37,306辆和34,361辆，同比增长19.0%和7.9%。其中，纯电动汽车产销分别增长26.1%和19.4%，而插电式混合动力汽车则出现下降。
• 产业趋势不可逆转：尽管销量增速放缓，但新能源汽车产业链已具备较强抗风险能力，下游需求未消失，预计全年销量仍将继续保持高速增长。
• 投资建议：继续推荐龙头供应链企业如CATL、BYD、TESLA等供应商，以及具备充电桩核心模块、估值较低的科士达，以及业绩高增长的国轩高科、宏发股份等。

2. 充电桩

• 特锐德中标成都BOT项目：特锐德全资子公司中标成都市新能源电动汽车充电系统网络项目，预计满足8500辆新能源公交电动汽车及社会其他电动车辆的充电需求。
• 推荐标的：科士达作为充电桩领域低估值、技术领先的代表，继续被推荐。

3. 电力设备

• “一带一路”受益标的：推荐特变电工和中国西电，其中特变电工海外业务占比超20%，在手海外订单达50亿美元，同比增长约60%；中国西电海外订单增长约30%。
• 特高压送电突破：国家电网三大直流特高压（复奉、锦苏、宾金）送电量突破4000亿千瓦时，承担80%以上四川水电外送任务。

4. 光伏

• 新能源微网示范项目：发改委、能源局联合发布28个新能源微网示范项目，新增光伏装机899MW，电储能装机超过150MW，推动分布式光伏和储能应用。
• 政策支持：新增微电网内的可再生能源项目纳入补贴范围，鼓励采用PPP模式，推动市场化交易机制创新。
• 重点推荐：光伏制造环节推荐隆基股份、中来股份，以及通威股份（与隆基多维度合作）；储能环节推荐南都电源；建议关注分布式光伏运营商林洋能源。

5. 风力发电

• 风电发展势头强劲：西北地区风电出力达6086兆瓦，占全网负荷的59.95%，创历史新高。
• 风电供暖试点：河北张家口市计划实施509万平方米风电供暖项目，上网电价不高于0.05元/千瓦时。
• 国际项目进展：GE中标河北建投200MW风电项目，显示国际企业对中国风电市场的重视。

行情回顾

• 市场表现：截至5月12日，上证综指下跌0.63%，沪深300微涨0.08%。新能源车、光伏、风电等板块均出现下跌，跌幅分别为4.47%、6.40%和5.69%。
• 领涨个股：北京科锐（+21.01%）、拓邦股份（+8.04%）、银河生物（+5.80%）等。

行业资讯

新能源汽车

• 比亚迪纯电动公交车服务深圳东部公交。
• 海南明确2017年新能源汽车推广任务总量为4960辆。
• 襄阳建设千余充电桩，满足电动汽车需求。
• 贵州上线电动汽车充电设施运营监控与服务平台。
• 宝马530Le插电混动有望6月上市，百公里油耗低至2升。
• 比亚迪e6换新电池组，续航或超450公里，计划年内上市。
• 成都市新能源汽车地补清算，5月26日前申报。

光伏发电

• 2018年光伏新增装机预计大幅放缓。
• 江苏省公布光伏发电项目上网电价，接网补贴为每千瓦时0.01元。
• 延安综合能源基地规划光伏装机200万千瓦。
• 浙江湖州计划2020年建成10万户家庭屋顶光伏。
• 欧盟批准法国新增2.1GW太阳能装机。
• 阿特斯为澳大利亚光伏电站融资5000万美元。
• 我国科学家创新光能利用方法，使普通晶硅光伏电池发电量提升4至5倍。

风力发电

• 我国能源生产布局逐步优化，西北风光发展强劲。
• 山西岚县顺会4.8万千瓦风电项目并网发电。
• 河北张家口风电供暖实施方案征求意见。
• 西北低谷风电向华中送电交易实现突破。
• 东方风电中标山西小京庄49.5MW风电项目。
• 联合动力推出智能风电一体化控制系统。
• 中国电建在云南建成分布式光伏电站。

产业链价格及行业数据

• 新能源汽车产业链：电池级碳酸锂、氢氧化锂价格稳定，电解钴、四氧化三钴价格有所下降，电解液价格随原料价格下滑而下跌。
• 光伏产业链：多晶硅价格稳定，硅片和组件价格有所波动，分布式光伏装机量显著增长。

上市公司动态

新能源汽车

• 奥特佳：控股股东股份质押，计划增持。
• 通合科技：取得计算机软件著作权登记证书。
• *ST众和：因财务问题被暂停上市，董事长被逮捕。
• 雄韬股份：与易事特集团签订储能战略合作协议。
• 蓝海华腾：使用募集资金补充营运资金。

电力设备

• 摩恩电气：控股股东解除股份质押。
• 中光防雷：取得六项专利证书。
• 安靠智电：中标江苏江南农村商业银行数据中心项目。
• 北京科锐：因股票交易异常波动停牌核查。
• 通光线缆：筹划发行股份购买资产，延期复牌。

新能源发电

• 台海核电：控股股东部分股份解除质押。
• 天奇股份：大股东进行股票质押补充质押。
• *ST海润：董事长及其配偶增持股份，同时为子公司提供担保。
• 亿晶光电：董事长及监事辞职。
• 通裕重工：子公司为公司融资提供担保。

电气自动化

• 九洲电气：限制性股票解锁，部分股份可流通。
• 赛摩电气：筹划重大资产重组，继续停牌。
• 积成电子：股东股份质押和解除质押，筹划重大资产重组。
• 安控科技：向银行申请综合授信额度，股东提供关联担保。

风险提示

• 新能源汽车推广不达预期。
• 光伏、风电政策支持及补贴发放不达预期。

重点标的推荐

重点关注

• 隆基股份、泰胜风能、科士达、汇川技术、海兴电力、双杰电气。