20170124-安信证券-投资策略主题报告_创新层的_审计报告2.0_时代-评创新层公司将享A股_待遇__15页_1mb

创新层“审计报告2.0”时代总结

核心内容概述

2017年1月，财政部发布了一系列新的注册会计师审计准则，标志着中国审计报告进入“审计报告2.0”时代。其中，特别指出新三板创新层挂牌公司自2018年1月1日起将视同上市公司执行新准则。这一改革旨在提高审计报告的信息透明度与质量，增强注册会计师的独立性，降低企业财务风险，推动创新层公司估值向二级市场模式过渡。

主要观点

• 审计准则升级：新准则包括《中国注册会计师审计准则第1504号——在审计报告中沟通关键审计事项》等12项准则，其中新增一项、有6项实质性变动，其余为文字性调整。

• 视同上市公司执行：创新层公司自2018年起需按照上市公司标准执行新审计准则，意味着监管趋严，信息披露要求更高。

• 增强审计报告的信息含量：新准则要求注册会计师在审计报告中沟通关键审计事项，强调对财务报表责任的说明，以及对持续经营能力的评估。

• 提升独立性与透明度：审计报告中增加了对可能影响独立性的事项的披露，如收费情况、审计师与公司之间的关系等，以确保审计工作的公正性。

• 推动估值模式转变：创新层公司因财务质量提升，将逐步从一级市场股权定价向二级市场估值定价模式过渡，估值有望提高。

关键信息

审计报告结构变化

• 标题：审计报告标题统一为“审计报告”。
• 审计意见前置：将审计意见置于报告开头，提高结论的清晰度。
• 形成审计意见的基础：新增独立段落，说明审计意见形成的基础。
• 关键审计事项：新增段落，用于披露对审计最为重要的事项。
• 持续经营相关事项：新增“与持续经营相关的重大不确定性”段落，要求注册会计师对公司的持续经营能力进行评估。
• 其他信息：新增“其他信息”部分，明确注册会计师对其他信息的责任。

新旧准则对比

• 现行审计报告要素：包括标题、收件人、引言段、管理层责任段、注册会计师责任段、审计意见段、签名盖章、事务所信息、报告日期等。
• 新准则变化：
  • 增加关键审计事项、其他信息、与持续经营相关的重大不确定性等新内容。
  • 强调独立性，要求注册会计师对可能影响独立性的事项进行披露。
  • 强化了审计意见形成的基础说明。
  • 要求项目合伙人签名并盖章。

对创新层公司的影响

• 财务风险降低：新准则要求创新层公司提高财务信息透明度，有助于降低财务风险。
• 估值提升：随着财务质量的提高，创新层公司估值有望提升。
• 披露要求提高：创新层公司需披露更多信息，包括预期将获取的信息，提升信息披露的完整性。
• 成本压力增加：更高的披露要求和审计标准将增加审计成本。
• 权利与义务对等：创新层公司将获得更多权利，同时承担更高义务。

风险提示

• 政策实施不及预期：新准则的执行效果可能受政策落实程度影响。
• 新三板市场系统性风险：市场整体风险可能影响创新层公司的估值和运营。

未来展望

• 审计透明度提升：新准则推动审计报告更加全面、透明，有助于投资者更好地理解企业财务状况。
• 监管趋严：创新层公司将逐步与A股上市公司接轨，监管力度加大。
• 估值模式转变：创新层公司将从一级市场定价模式向二级市场估值定价模式过渡，提升市场认可度和流动性。

结论

新审计准则的实施标志着中国注册会计师审计体系的进一步完善，尤其是对新三板创新层公司的影响深远。通过增强审计报告的信息含量、独立性和透明度，有助于提升公司财务质量，降低风险，推动估值向更市场化方向发展。同时，也需关注政策实施风险及市场系统性风险。