20220627-安信国际证券-新能源行业动态分析_可再生能源附加补助地方资金预算通知下达_11页_1mb

可再生能源附加补助地方资金预算通知下达总结

核心内容

• 新能源行业表现强劲：上周港股新能源行业整体表现优于大盘，万得港股新能源概念股指数上涨4.39%，在恒生各行业指数中排名靠前。
• 财政支持：财政部于2022年6月24日下达了第二批可再生能源电价附加补助资金，总计27.55亿元，其中风电14.7亿元、光伏12.5亿元、生物质2890万元，累计下达资金达67.1946亿元。
• 补贴影响：新能源补贴的陆续发放有助于改善新能源运营商的现金流，优化贷款结构，提升资金利用效率。
• 重点公司推荐：龙源电力916.HK、新特能源1799.HK、金风科技2208.HK、新奥能源2688.HK被重点推荐。

主要观点

光伏产业链

• 上周港股光伏产业链上涨6.6%，其中协鑫新能源0451.HK上涨13.94%，新特能源1799.HK上涨2.1%。
• 产业链利润仍集中在上游，预计2022年底多晶硅料供应释放将有助于产业链需求提升。
• 推荐新特能源1799.HK，因其受益于多晶硅料价格高位。

风电产业链

• 上周港股风电产业链上涨6.7%，金风科技2208.HK上涨6.99%。
• 2022年1-5月风机招标量达45.18GW，同比增长105%，其中陆上风机招标量37.98GW，同比增长73%；海上风机招标量7.2GW。
• 风电行业长期看好，建议关注金风科技2208.HK。

新能源电场运营

• 上周港股新能源电场运营板块上涨4.9%，华润电力836.HK上涨10.37%，华能国际902.HK上涨14.66%。
• 新能源补贴发放有助于改善现金流，建议继续关注龙源电力916.HK。

电池及储能

• A股电池及储能板块上涨9.6%，宁德时代300750.SZ上涨15.93%，发布麒麟电池。
• 储能是未来新能源发电的重要配套设施，长期看好该板块。

燃气板块

• 上周港股燃气板块上涨5.3%，新奥能源2688.HK上涨11.18%。
• 4、5月燃气销售量受疫情影响，但近期销量回升，毛差有望维稳，建议关注新奥能源2688.HK。

关键信息

• 可再生能源补贴：2022年6月24日，财政部下达第二批可再生能源电价附加补助资金，总计27.55亿元，累计下达67.1946亿元。
• 新能源行业表现：港股新能源指数上涨4.39%，跑赢大盘，估值处于高位但具备提升空间。
• 行业数据：
  • 2022年4月全社会用电量同比减少1.3%，1-4月累计增长3.4%。
  • 风电和光伏发电量同比分别增长14.5%和24.9%。
  • 2022年1-3月风电新增装机790万千瓦，光伏新增装机1321万千瓦。
• 碳交易市场：全国碳排放权交易于7月16日正式开始，首笔交易价格为每吨52.78元，单日最大成交量达847万吨。
• 政策支持：工信部开展节能技术推荐工作，国务院推动碳排放智能监测体系建设，助力绿色低碳转型。

风险提示

• 新能源新增装机不及预期；
• 疫情反复、大宗商品涨价、物流成本上升；
• 产业链上下游产能不匹配。

投资建议

• 光伏产业链：新特能源1799.HK；
• 风电产业链：金风科技2208.HK；
• 新能源电场运营：龙源电力916.HK；
• 燃气：新奥能源2688.HK。

重点公司公告

• 协合新能源可能与场外进行股份回购，涉及约5%的股份。

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规范性披露

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公司评级体系

• 买入：预期未来6个月投资收益率15%以上；
• 增持：预期未来6个月投资收益率5%至15%；
• 中性：预期未来6个月投资收益率-5%至5%；
• 减持：预期未来6个月投资收益率-5%至-15%；
• 卖出：预期未来6个月投资收益率-15%以下。