20230604-华安证券-电力设备行业周报_电车购置税减免政策延续_排产回升看好板块回暖_22页_1mb

新能源汽车行业研究报告总结

政策动态

• 购置税减免政策延续：国务院常务会议决定延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，推动产业高质量发展。
• 销量回升：5月新能源汽车销量环比增长105%，渗透率达335%，各车企销量表现分化，市场加速回暖。

行业趋势与投资建议

1. 锂电板块回暖：碳酸锂价格趋稳，市场对板块悲观预期充分释放，行业排产回升，建议重点关注隔膜、电池厂及新技术产业链。

   • 电池厂：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科等。
   • 锂资源企业：科达制造、天齐锂业、融捷股份等。
   • 中游材料：美联新材、璞泰来、道森股份、光华科技等。

2. 投资主线：

   • 电池厂环节：量价齐升，成本压力缓解。
   • 锂资源环节：供需缺口支撑高锂价，利润释放。
   • 中游材料：隔膜、负极、电解液等环节供不应求。

风险提示

• 新能源汽车销量不及预期。
• 技术颠覆性突破或价格下降超预期。
• 产能扩张、原材料波动等风险。

重要声明

• 行业评级：增持。
• 公司评级：锂资源企业、电池厂及材料环节个股推荐“优先关注”。