中药Ⅱ行业深度报告：中成药集采综述，从地方扩面到全国，价格降幅符合预期-20230630-万联证券-24页_1mb

中成药集采综述：从地方扩面到全国，价格降幅符合预期

核心内容

自2021年12月湖北联盟中成药集采启动以来，中成药经历了五次带量采购，包括湖北19省联盟、广东6省联盟、北京市、山东省和全国30省集采。这些集采活动标志着中成药集采政策逐步从地方推广至全国，旨在通过集中采购降低药品价格，提高药品供应效率和临床使用合理性。

主要观点

• 价格降幅：各次集采平均价格降幅在 37.24% 至 49.36% 之间，符合预期，其中湖北19省联盟平均降幅为 42.27%，全国30省集采平均降幅为 49.36%。
• 中选率：湖北19省联盟中选率达 62%，全国30省集采中选率达 71.6%，表明集采政策对药品市场产生了显著影响。
• 集采方式创新：各地区在集采规则设计上进行了创新，如广东采用 中选/备选 模式，北京设置 带量联动 和 带量谈判，山东引入 综合评分机制 和 差比价规则，全国30省集采则首次实现 中成药全国性集采。
• 价格与质量平衡：在没有一致性评价的情况下，集采通过引入 医疗机构认可度、企业供应能力、创新力 和 信用评价 等指标，实现价格与质量的平衡。
• 公平竞争机制：通过将药品按 剂型 和 功能主治 合并分组，促进企业之间的公平竞争，避免恶性竞争和“低价药反被淘汰”现象。

关键信息

湖北19省联盟

• 集采时间：2021年12月21日
• 药品数量：76种
• 中选企业：97家
• 中选产品：111个
• 平均降幅：42.27%
• 最大降幅：82.63%
• 中选率：62%
• 年度节约费用：超过26亿元

广东6省联盟

• 集采时间：2021年12月24日
• 药品数量：132种
• 中选企业：124家
• 中选产品：249个
• 平均降幅：64.28%
• 备选产品平均降幅：37.24%
• 未中选外企：法国博福-益普生制药

北京市

• 集采时间：2022年7月29日
• 药品数量：84种
• 中选产品：241个
• 平均降幅：0.1%
• 最大降幅：6%
• 中选率：78%（药品）、73%（企业）
• 银杏叶产品：拟中选最多，占21.3%

山东省

• 集采时间：2022年8月11日
• 药品数量：15种
• 中选企业：66家
• 中选产品：137个
• 平均降幅：50%以下，超过50%的仅占两成
• 最大降幅：87.97%
• 集采创新点：引入综合评分机制、分组竞价、差比价规则、复活机制等

全国30省集采

• 集采时间：2022年9月9日
• 药品数量：42种
• 中选企业：63家
• 中选产品：68个
• 平均降幅：49.36%
• 中选率：71.6%
• 集采特点：首次全国性集采，涉及30个省市区，覆盖15个类别，包括复方斑螯、复方血栓通、冠心宁、华蟾素等

风险提示

• 集采政策降价超预期风险：未来可能因政策调整导致价格进一步下降，影响企业利润。
• 企业竞争压力：中成药集采扩大至全国，企业面临更大竞争压力，需提高产品质量和供应能力以应对。

总结

中成药集采政策逐步从地方推广至全国，通过创新的分组方式、综合评分机制、差比价规则等，有效控制了价格下降幅度，同时保障了药品质量和供应。各地区集采结果表明，价格降幅普遍在 40% 左右，部分产品降幅超过 80%，显示出集采政策对中成药市场的深远影响。未来，随着集采政策的进一步深化，中成药行业将面临更大的挑战和机遇。