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中小市值周报总结

核心内容

本报告为爱建证券有限责任公司财富管理研究所于2017年3月13日发布的中小市值投资策略报告，由分析师朱志勇撰写。报告主要分析了2017年3月6日至3月10日期间中小市值板块的表现、市场趋势、政策影响以及未来投资机会。

主要观点

市场表现

• 市场震荡：本周沪深300指数周涨幅为0%，中小板指周涨幅0.58%，创业板指数周涨幅1.13%。
• 资金轮动：市场呈现明显的资金跷跷板效应，中小市值板块补涨，而沪深300成交量萎缩，显示存量资金博弈。
• 行业分化：家用电器、通信、食品饮料、计算机等行业表现强势，而采掘、钢铁、非银金融、化工等周期类行业表现较弱。

交易性机会

• 短期活跃：市场气氛活跃，交易性机会较多，但风险偏好不高，TMT类上涨为估值修复，非趋势性上涨。
• 概念轮动：人工智能、生物识别、无人机等概念指数涨幅明显，而区域概念、超级电容等指数出现调整。
• 建议关注：下周建议关注人工智能、智能制造、生物、绿色低碳、数字创意等主题，推荐股票包括川大智胜、汉威电子、金自天正、圣阳股份、中国嘉陵等。

关键信息

市场数据

估值情况

主要主题性机会

1. 新一代信息技术：包括网络基础设施、互联网+、大数据、云计算、物联网、人工智能等。
2. 高端制造：涵盖智能制造、航空产业、轨道交通、新材料等。
3. 生物：涉及生物医药、生物医学工程、生物农业、生物能源等。
4. 绿色低碳：包括新能源汽车、新能源、节能、环保等。
5. 数字创意：如虚拟现实、增强现实、互动影视、动漫、在线教育等。

风险提示

1. 主题性投资波动较大，需注意控制风险。
2. 中小市值板块估值较高，需关注市场估值水平的波动。

未来展望

• 政策驱动：两会期间政策消息对市场影响较大，尤其是人工智能、国企改革、中国制造2025等。
• 市场趋势：预计市场将维持震荡格局，趋势性行情难以出现，但结构性机会较多。
• 投资建议：把握市场节奏，关注政策驱动的新兴产业主题，把握短期交易机会。

附注

• 本报告数据来源为WIND及爱建证券研究所。
• 报告发布日后的6个月内，公司/行业涨跌幅以同期上证指数/深证成指为基准。
• 投资评级说明：
  • 公司评级：强烈推荐（>15%）、推荐（5%-15%）、中性（±5%）、回避（< -5%）。
  • 行业评级：强于大市（>5%）、同步大市（-5%~5%）、弱于大市（< -5%）。

结论

当前市场呈现震荡格局，中小市值板块补涨，TMT类上涨为估值修复，而非风险偏好上升。未来一周，人工智能、智能制造、生物、绿色低碳、数字创意等主题性机会值得关注，但需注意市场波动和估值风险。