20241222-天风证券-通信行业研究周报_豆包纪元开启_中国星网正式升空_12页_1mb

通信行业维持强于大市评级。火山引擎原动力大会上，发布AI多项新功能，豆包大模型多场景表现优异，中长期AI趋势明朗，重点关注AI+出海+卫星投资机会。光模块光器件如中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技保持推荐。AI算力标的包括服务器、交换机、AIDC及散热企业如沪电股份、中兴通讯、英维克、润泽科技等建议关注。海外线关注光模块、液冷；海缆龙头亨通光电、中天科技也值得关注。中长期建议重点布局AI算力方向、卫星互联网与低空经济、海风海缆领域。风险提示包括AI进展不及预期、贸易摩擦等影响出海机会及政策风险。12月行业动态显示中国星网成功组网、中国联通光缆采购、海上风电项目推进等利好通信板块。