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量化择时周观点：反弹后或仍有短暂波折

• 市场状态：wind全A指数震荡格局，均线距离-18%，绝对距离小于3%。
• 风险偏好：短期风险偏好可能下行（宏观数据披露），技术面仍有反弹动能，利好可能兑现。
• 估值水平：wind全A指数PE分位点中等偏低（40分位点），PB分位点较低（10分位点），建议绝对收益产品仓位60%。

行业配置建议

• 7月继续沿用高景气策略，分析师预期增速高且上调的板块：发电及电网、电源设备、保险、中药、石油开采。
• TMT板块成交占比触发反弹，通信、传媒反弹可能延续。
• 中特估板块中基建交易量萎缩，有望反弹。

风险提示

• 市场环境变动风险
• 模型基于历史数据，存在局限性