20230514-天风证券-量化择时周报_反弹或将出现_6页_501kb

报告总结

市场状态

市场处于震荡格局，wind全A指数周下跌175%。市值维度上，国证2000、中证500、沪深300和上证50均有显著下跌；行业方面，电力及公用事业领涨，建筑和传媒领跌。技术指标显示，均线距离缩小至057%，绝对距离小于3%，继续处于拉锯状态。

短期展望

短期风险偏好承压，但宏观层面将在下个宏观数据真空期可能提升；技术面显示缩量接近8500亿，周线5连阴但六连阴概率低，预计短期市场跟随震荡。

中期展望

中期市场有望受益于国内经济弱复苏和美联储加息尾声，预期创出新高。风险偏好提升与成交缩量双重作用下，可能出现反弹契机。

配置建议

• 高景气板块：优先配置电源设备、专用机械、新能源动力系统、电气设备和发电及电网。
• TMT板块：当前成交占比降至37%，建议调整至标配，若成交占比回落至30%，可能迎来反弹。
• 中特估板块：以中证央企红利指数为跟踪对象，模型显示上行趋势，保持超配。
• 仓位管理：建议以wind全A为基准的绝对收益产品仓位为70%。

估值分析

wind全A指数PE处于中等水平（40分位点），PB处于较低水平（10分位点），支持当前增配决策。

风险提示

市场环境可能变动，模型基于历史数据，不保证未来表现。