20210201-万联证券-计算机行业周观点_数据安全重视度持续提升_关注网安领域投资机遇_11页_1mb

数据安全重视度持续提升，关注网安领域投资机遇总结

核心内容

本报告聚焦于2021年1月25日至1月31日期间，计算机行业的市场表现、政策动态及投资建议。报告指出，随着数据安全和网络安全的重视度持续提升，投资者应关注高景气度细分领域，如云计算、人工智能、信息安全、金融科技、智慧医疗、智慧车联及信创等。

主要观点

• 政策导向增强：国家加强了对数据安全的整治力度，工信部要求整改APP侵害用户权益问题，推动企业加强数据安全和隐私安全合规建设。
• 行业趋势向好：尽管上周沪深300指数下跌3.91%，但计算机行业仍保持一定的增长动力，市场对新基建、数字化转型的需求持续上升。
• 网络安全进入主动防御阶段：以安全大数据为核心的一体化建设能力成为厂商核心竞争力之一，企业需提升在网络安全领域的主动防御能力。
• 云安全合作加强：腾讯云与深信服达成战略合作，构建云网一体解决方案，推动云服务产品向高安全、高可靠、高可用方向发展。
• 5G网络建设加速：广电总局加快共建700MHz+2.6GHz 5G精品网络，推动5G在媒体视频等领域的应用落地。

关键信息

1. 市场表现

• 上周沪深300指数下跌3.91%，申万计算机行业下跌6.34%，跑输指数2.43pct，在申万一级行业中排名第24位。
• 2021年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级28个行业中排名第20，落后于沪深300指数4.78%。
• 上周计算机板块个股表现分化，30只个股上涨，195只个股下跌，上涨股票数占比13.22%。

2. 行业估值

• 申万计算机行业PE（TTM）已从2018年低点37.60倍反弹至69.77倍，高于历史均值55.75倍，行业估值高于历史中枢水平。

3. 重点事件

• 数据安全整治：工信部通报首批157款侵害用户权益的APP，要求整改，推动企业加强数据安全建设。
• 云安全合作：腾讯云与深信服战略合作，构建云网一体解决方案，强化云计算安全能力。
• 5G网络共建：中国广电与中国移动签署5G战略合作协议，共建700MHz+2.6GHz 5G网络，推动5G建设。

4. 投资建议

• 关注高景气度领域：建议投资者关注云计算、人工智能、信创、车联网等领域的优质标的。
• 重点推荐领域：金融科技、信息安全、智慧医疗、智慧车联、人工智能和信创。
• 行业回暖：随着复工复产推进，第三季度业绩继续回暖，建议关注相关领域公司的订单及资本开支变动情况。

5. 风险提示

• 全球地缘政治风险：美伊冲突可能引发系统性风险。
• 技术推进不达预期：技术发展滞后可能影响产品商业化进程和盈利表现。
• 行业IT资本支出低于预期：如政务信息化领域，财政紧张可能影响IT采购进度。

分析师信息

• 分析师：夏清莹
• 执业证书编号：S0270520050001
• 联系方式：
  • 电话：075583228231
  • 邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间。
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

报告备注

• 报告采用相对评级体系，不构成具体买卖建议。
• 投资者应全面阅读报告，不应仅依赖投资评级做决策。
• 本报告版权属万联证券研究所所有，未经许可不得复制、引用或转载。