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股指期货交易策略报告（2024年12月31日）

主要市场表现

12月30日，A股市四大股指全线上涨。上证指数涨0.21%至3407.33点，深成指涨0.1%报10671.16点，创业板指涨0.06%至2206.29点，科创50涨0.2%收1020.63点。当日成交1.2885万亿元，较前一日缩量1590亿元。银行、煤炭、非银金融行业涨幅居前，美容护理、农林牧渔、房地产跌幅靠后。

合约数据及基差情况

主要合约数据及指标：

• 多合约基差年化收益率在293%-358%间波动，IC2502达358%
• 三年期历史分位数在33%-46%区间
• 结算价基差普遍扩大，如IM2501基差达1233点

交易策略建议

1. 当前市场维持全天区震荡格局，成交量徘徊在2万亿元水平
2. 投资者需关注岁末效应带来的中小盘下行风险
3. 沪深300指数存在结构性上涨空间，建议逢低布局
4. 基差表明期现价差处于相对高位，临近交割需防范基差波动风险

风险提示

1. 地缘政治因素波动
2. 年末资金面可能变化
3. 政策超预期调整风险
4. 结算周期集中兑现风险

简要概览

本报告基于Wind数据，结合当前市场运行特点提出看法，建议投资者在年尾行情转换期保持谨慎，抓住大市值品种配置机会，合理管理跨期价差风险。

注：报告内容仅供参考，不构成实质性投资建议

信息来源： 招商期货《股指期货早班车》
作者： 于虎山（合约乘数300元）