20221104-大有期货-股指期货研究周报_指数震荡回弹_成交量再破万亿_15页_865kb

指数震荡回弹成交量再破万亿总结

核心内容概述

本周A股市场出现显著放量上涨，上证指数成功收复3000点并站稳10日均线，市场热点回归赛道板块。尽管面临美联储的激进加息压力，A股仍展现出独立且有韧性的走势。期指市场整体偏强，大中小盘指数出现强弱轮动，但整体趋势向上。IH、IF年化基差收益转正，显示市场对冲需求下降，期指基差走强策略仍有空间。

主要观点

市场表现

• 指数表现：A股主要指数周内上涨，成交量突破万亿，市场情绪明显回暖。
• 板块表现：三季度业绩偏好的新能源、医药、快递等行业领涨市场，吸引增量资金介入。
• 政策预期：市场对政策的乐观预期成为上涨的主要驱动力，但经济基本面恢复信心仍需时间验证。

期指市场

• 期指走势：四大股指期货品种整体偏强，IH、IF年化基差收益转正，显示市场对冲需求减弱。
• 基差分析：不同合约的结算价差和年化基差收益率差异较大，需关注具体合约的走势及策略调整。

经济指标

• PMI数据：10月制造业PMI为49.2，低于荣枯线，打断此前的上行趋势，显示经济复苏仍面临压力。
• PMI变化：新订单、生产、采购量等指标均有所回落，表明市场内需和企业生产活动仍处低迷状态。
• 企业规模：大型企业PMI略有下降，而中型和小型企业PMI也呈现小幅下滑，显示整体经济复苏不均衡。

关键信息

市场风险与展望

• 风险提示：当前高位成交量的可持续性仍有待观察，经济基本面恢复信心尚未完全建立，市场仍需谨慎。
• 趋势判断：市场趋势可能呈现宽幅震荡或触底反弹，需进一步数据验证。

策略建议

• 多单策略：建议继续谨慎持有多单，留意IM合约的低位补仓机会。
• 基差策略：期指基差走强策略仍有空间，可关注相关合约的交易机会。

数据概览

市场相关数据图示

• PMI指数季节性走势：显示10月PMI指数向下击穿50荣枯线，打断上行趋势。
• 北向资金流动：反映外资对中国市场的态度变化，资金流动趋势对市场有一定影响。
• A股主要指数走势：显示市场整体上涨趋势，但存在震荡可能。
• 融资融券余额：融资融券余额变化可能影响市场流动性及投资者情绪。
• 银行间质押式回购利率：反映市场资金面状况，对短期利率和市场流动性有影响。
• 人民币汇率与美元：汇率波动可能对市场产生间接影响，需关注国际环境变化。

公司信息

大有期货有限公司是现代投资股份有限公司全资子公司，成立于2002年7月，总部位于湖南省长沙市，注册资金5.8亿元，业务范围涵盖商品期货和金融期货经纪、投资咨询、资产管理、基金销售、风险管理、场外衍生品、做市商等。公司在全国多个重点城市设有分支机构，致力于为客户提供专业、安全、便捷、全面的金融服务。

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• 郴州营业部：郴州市北湖区五岭大道一号林邑财富中心六楼
• 合肥营业部：安徽省合肥市政区祁门路333号新地中心A座3502室
• 上海营业部：上海市中山北路2550号1幢2楼B222-B225室
• 邵阳营业部：湖南省邵阳市大祥区西湖路99号B栋3楼
• 长沙分公司：湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座2402房
• 长沙第一分公司：湖南省长沙市开福区芙蓉中路一段466号（松桂园）501-506
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• 河南分公司：河南省郑州市郑东新区金水东路88号楷林IFC A座1309室
• 江苏分公司：南京市建业区庐山路288号4幢709-710室
• 山东分公司：山东省济南市市中区经四路万达广场C座407室
• 武汉分公司：武汉市东西湖区华尔登国际酒店二期写字楼1单元37层1号房

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