> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 光大期货金融期货日报总结（2026年7月8日） ## 一、核心内容 ### 1.1 股指市场分析 A股市场在2026年7月7日整体震荡回落，Wind全A指数下跌1.66%，成交额2.6万亿元，除银行外多数板块回调，消费板块仍偏弱。具体来看： - **中证1000指数**：下跌2.02% - **中证500指数**：下跌1.65% - **沪深300指数**：下跌1.03% - **上证50指数**：下跌1.22% **主要观点**：短期科技题材可能进入缩圈分化，高位震荡加剧。A股科技企业资本开支受政府财政政策影响较大，但弹性有限。若下半年消费数据持续低迷，可能引发政策调整，但目前尚不具备条件。市场整体呈现结构性行情，趋势性反转可能性较低。 ### 1.2 国债市场分析 国债期货市场整体震荡，30年期主力合约微涨0.02%，10年期与昨日持平，5年期微涨0.01%，2年期微跌0.01%。中国央行开展100亿元7天期逆回购操作，操作利率1.4%，与此前持平。昨日逆回购到期695亿元，实现净回笼595亿元。资金面偏紧，DR001上行1BP至1.37%，DR007下行1BP至1.38%。 **主要观点**：当前债市受资金、经济、通胀、估值多重因素制衡。资金面仍是短期波动的核心变量，经济弱修复难以推动趋势性行情，通胀约束减弱，货币政策边际宽松，但债市估值较高，收益率下行空间有限。短期波动主要由资金松紧与宏观数据预期变化驱动，难以突破震荡区间。 ## 二、日度价格变动 | 品种 | 2026-07-07 | 2026-07-06 | 涨跌 | 涨跌幅 | |--------------|-----------|-----------|------|---------| | **股指期货** | | | | | | IH | 2,870.6 | 2,905.2 | -34.6| -1.19% | | IF | 4,703.4 | 4,753.2 | -49.8| -1.05% | | IC | 8,322.6 | 8,467.0 | -144.4| -1.71% | | IM | 8,115.2 | 8,265.0 | -149.8| -1.81% | | **股票指数** | | | | | | 上证50 | 2,921.9 | 2,958.0 | -36.1| -1.22% | | 沪深300 | 4,792.3 | 4,842.0 | -49.7| -1.03% | | 中证500 | 8,508.8 | 8,651.1 | -142.3| -1.65% | | 中证1000 | 8,301.8 | 8,472.6 | -170.8| -2.02% | | 品种 | 2026-07-07 | 2026-07-06 | 涨跌 | 涨跌幅 | |--------------|-----------|-----------|------|---------| | **国债期货** | | | | | | TS | 102.65 | 102.65 | -0.004| 0.00% | | TF | 106.43 | 106.42 | 0.01 | 0.01% | | T | 109.17 | 109.17 | -0.005| 0.00% | | TL | 113.64 | 113.59 | 0.05 | 0.04% | ## 三、市场消息 1. **A股收盘情况**： - 沪指跌1.26%，失守4000点关口。 - 全市场下跌个股近4800只。 - 半导体产业链逆势活跃，有研硅、华天科技、华微电子涨停。 - 游戏股盘中拉升，星辉娱乐涨超10%。 - 创新药概念调整，海南海药、双鹭药业跌停。 - 算力租赁概念走低，利通电子、中科金财跌停。 - 今日成交2.6万亿元，较上日缩量超5100亿。 2. **板块表现**： - 游戏、培育钻石、半导体等板块逆势走强。 - 贵金属、医药医疗、ST等板块跌幅居前。 3. **个股表现**： - 共639只个股上涨，34只个股涨停。 - 4535只个股下跌，42只个股跌停，炸板率41%。 ## 四、图表分析 ### 4.1 股指期货走势 - **IH、IF** 主力合约走势（点）：图1 - **IM、IC** 主力合约走势（点）：图2 - **IH、IF** 当月基差走势（点）：图3、图4 - **IC、IM** 当月基差走势（点）：图5、图6 ### 4.2 国债期货走势 - **国债期货主力合约走势**（元）：图7 - **国债现券收益率**（%）：图8 - **2年期国债期货基差**（元）：图9 - **5年期国债期货基差**（元）：图10 - **10年期国债期货基差**（元）：图11 - **30年期国债期货基差**（元）：图12 - **2年期国债期货跨期价差**（元）：图13 - **5年期国债期货跨期价差**（元）：图14 - **10年期国债期货跨期价差**（元）：图15 - **30年期国债期货跨期价差**（元）：图16 - **跨品种价差**（元）：图17 - **资金利率**（%）：图18 ### 4.3 汇率走势 - **美元对人民币中间价**：图19 - **欧元对人民币中间价**：图20 - **远期美元兑人民币1M**：图21 - **远期美元兑人民币3M**：图22 - **远期欧元兑人民币1M**：图23 - **远期欧元兑人民币3M**：图24 - **美元指数**：图25 - **欧元兑美元**：图26 - **美元兑日元**：图27 ## 五、成员介绍 - **朱金涛**：吉林大学经济学硕士，现任光大期货研究所宏观金融研究总监。 - 期货从业资格号：F3060829 - 期货交易咨询资格号：Z0015271 - **王东瀛**：股指分析师，哥伦比亚硕士。 - 主要跟踪股指期货品种，负责宏观基本面量化、重点行业板块研究、指数财报分析及市场资金面跟踪。 - 期货从业资格号：F03087149 - 期货交易咨询资格号：Z0019537 ## 六、免责声明 本报告信息来源于公开资料，光大期货对信息的准确性、可靠性及完整性不作任何保证。报告观点、结论和建议仅供参考，不构成任何具体产品或业务的推介，也不作为相关品种的操作依据。投资者据此作出的投资决策，风险自担，与本公司及作者无关。