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光大期货金融期货日报总结（2026年7月8日）

一、核心内容

1.1 股指市场分析

A股市场在2026年7月7日整体震荡回落，Wind全A指数下跌1.66%，成交额2.6万亿元，除银行外多数板块回调，消费板块仍偏弱。具体来看：

• 中证1000指数：下跌2.02%
• 中证500指数：下跌1.65%
• 沪深300指数：下跌1.03%
• 上证50指数：下跌1.22%

主要观点：短期科技题材可能进入缩圈分化，高位震荡加剧。A股科技企业资本开支受政府财政政策影响较大，但弹性有限。若下半年消费数据持续低迷，可能引发政策调整，但目前尚不具备条件。市场整体呈现结构性行情，趋势性反转可能性较低。

1.2 国债市场分析

国债期货市场整体震荡，30年期主力合约微涨0.02%，10年期与昨日持平，5年期微涨0.01%，2年期微跌0.01%。中国央行开展100亿元7天期逆回购操作，操作利率1.4%，与此前持平。昨日逆回购到期695亿元，实现净回笼595亿元。资金面偏紧，DR001上行1BP至1.37%，DR007下行1BP至1.38%。

主要观点：当前债市受资金、经济、通胀、估值多重因素制衡。资金面仍是短期波动的核心变量，经济弱修复难以推动趋势性行情，通胀约束减弱，货币政策边际宽松，但债市估值较高，收益率下行空间有限。短期波动主要由资金松紧与宏观数据预期变化驱动，难以突破震荡区间。

二、日度价格变动

三、市场消息

1. A股收盘情况：

   • 沪指跌1.26%，失守4000点关口。
   • 全市场下跌个股近4800只。
   • 半导体产业链逆势活跃，有研硅、华天科技、华微电子涨停。
   • 游戏股盘中拉升，星辉娱乐涨超10%。
   • 创新药概念调整，海南海药、双鹭药业跌停。
   • 算力租赁概念走低，利通电子、中科金财跌停。
   • 今日成交2.6万亿元，较上日缩量超5100亿。

2. 板块表现：

   • 游戏、培育钻石、半导体等板块逆势走强。
   • 贵金属、医药医疗、ST等板块跌幅居前。

3. 个股表现：

   • 共639只个股上涨，34只个股涨停。
   • 4535只个股下跌，42只个股跌停，炸板率41%。

四、图表分析

4.1 股指期货走势

• IH、IF 主力合约走势（点）：图1
• IM、IC 主力合约走势（点）：图2
• IH、IF 当月基差走势（点）：图3、图4
• IC、IM 当月基差走势（点）：图5、图6

4.2 国债期货走势

• 国债期货主力合约走势（元）：图7
• 国债现券收益率（%）：图8
• 2年期国债期货基差（元）：图9
• 5年期国债期货基差（元）：图10
• 10年期国债期货基差（元）：图11
• 30年期国债期货基差（元）：图12
• 2年期国债期货跨期价差（元）：图13
• 5年期国债期货跨期价差（元）：图14
• 10年期国债期货跨期价差（元）：图15
• 30年期国债期货跨期价差（元）：图16
• 跨品种价差（元）：图17
• 资金利率（%）：图18

4.3 汇率走势

• 美元对人民币中间价：图19
• 欧元对人民币中间价：图20
• 远期美元兑人民币1M：图21
• 远期美元兑人民币3M：图22
• 远期欧元兑人民币1M：图23
• 远期欧元兑人民币3M：图24
• 美元指数：图25
• 欧元兑美元：图26
• 美元兑日元：图27

五、成员介绍

• 朱金涛：吉林大学经济学硕士，现任光大期货研究所宏观金融研究总监。

  • 期货从业资格号：F3060829
  • 期货交易咨询资格号：Z0015271

• 王东瀛：股指分析师，哥伦比亚硕士。

  • 主要跟踪股指期货品种，负责宏观基本面量化、重点行业板块研究、指数财报分析及市场资金面跟踪。
  • 期货从业资格号：F03087149
  • 期货交易咨询资格号：Z0019537

六、免责声明

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