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财通早班车总结（2014年12月26日）

核心内容

财通早班车是一份涵盖市场动态、行业投资策略、公司动态、对冲策略、模拟盘操作及研报回顾的综合性投资报告。报告重点分析了A股与港股市场的走势、行业投资方向、公司基本面变化及投资组合的调整策略，为投资者提供参考。

主要观点

1. 市场热点轮动加快，切忌追涨

   • 市场在经历连续下跌后，后半周出现反弹，但热点轮动较快，需谨慎对待。
   • 春节前市场可能处于震荡调整期，建议控制仓位，避免盲目追涨。

2. A股国际化进程加快

   • 证监会表示争取尽快将A股纳入MSCI和FTSE指数，提高国际投资者参与度。
   • 非银行金融机构同业存款与同业借款纳入存贷比，但暂不收准备金，有助于缓解融资成本压力。

3. 汽车行业进入中低速增长阶段

   • 2014年之后，汽车行业增速预计在6-8%，但SUV、MPV仍保持增长。
   • 后市场（维修保养）迎来黄金时代，预计2020年市场规模将突破万亿。

4. 新能源汽车政策落地，销量兑现

   • 政策支持与技术进步推动新能源汽车销量增长，预计2015年将出现爆发式增长。
   • 整车企业如宇通客车、东风汽车、江淮汽车被看好，相关产业链企业如沧州明珠、多氟多、拓邦股份、均胜电子也有望受益。

5. 低速电动车市场潜力巨大

   • 低速电动车市场庞大但缺乏合法身份，2015年有望出台规范政策。
   • 一旦合法化，低速电动车将实现爆发式增长，受益标的包括隆鑫通用、宗申动力、力帆股份。

6. 传统汽车领域仍具价值

   • 上汽集团、长安汽车、长城汽车等价值蓝筹股被看好，同时一汽轿车整体上市带来交易性机会。

关键信息

公司动态

• 汤臣倍健：与机构合作建立健康产业投资基金，预计占基金总出资额的60%，有助于拓展大健康产业。
• 方大炭素：取得发明专利证书，涉及针状焦生产，有利于公司节能环保和深加工产品发展。
• 天马精化：筹划重大事项停牌，可能向保健品领域转型，依托药品市场，前景看好。
• 宇通客车：收购精益达公司股权，增强竞争力并减少关联交易。
• 中核科技：子公司LNG关键阀门铸件项目获得政府资金支持，未来发展前景良好。

投资策略

• 对冲策略：利用股指期货、融资融券等工具降低波动率，实现稳健盈利。
• 积极型投资组合：适合风险承受能力强的投资者，主要投资股票和分级基金，如“祥龙一号”。
• 稳健型投资组合：适合风险偏好较低的投资者，主要投资股票，如“瑞虎一号”。

股票与分级基金模拟盘

• 积极型投资组合：以“祥龙一号”为例，组合收益率17.10%，建议清仓以应对市场震荡。
• 稳健型投资组合：以“瑞虎一号”为例，组合收益率47.06%，建议关注蓝筹股的估值修复机会。
• 股票与分级基金模拟盘：适合稳健型投资者，当前仓位为20%，操作需谨慎。

行业投资策略

• 通信行业：看好4G后周期的网优行业，特别是具备转型特质的优秀企业。
• 化工行业：受益于油价见底回升，关注强周期化工股如桐昆股份、海利得等。
• 机械行业：受益于国企改革和转型升级，建议关注具备核心技术的公司。
• 传媒行业：政策红利与互联网发展推动行业变革，关注中南传媒、华录百纳、腾信股份等。
• 证券行业：看好券商股，尤其是具备行业繁荣弹性和融资能力强的公司。

总结

财通早班车为投资者提供了全面的市场分析和投资建议，涵盖多个行业和公司动态。报告强调了市场热点轮动的快速性，建议控制仓位并关注政策驱动的行业和公司。同时，通过股票池和模拟盘，提供了具体的股票选择和操作策略，适合不同风险偏好的投资者。