雪龙集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年10月13日报送）_418页_5mb

雪龙集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿）总结

核心内容概述

雪龙集团股份有限公司（以下简称“雪龙股份”）拟首次公开发行人民币普通股（A股），发行新股数量不超过3,747万股，且不低于发行后总股本的25%。本次发行不涉及老股公开发售，拟上市的证券交易所为上海证券交易所。发行后公司总股本不超过14,986.15万股。公司控股股东及实际控制人、主要股东、董事、监事及高级管理人员均作出相关承诺，包括股份锁定、稳定股价、利润分配等。

主要观点

一、股份锁定承诺

1. 实际控制人贺财霖、贺频艳、贺群艳：在公司股票上市后36个月内不转让股份，每年转让不超过其持股总数的25%；离职后半年内不得转让股份。若锁定期满后两年内减持，减持价格不低于发行价。若上市后6个月内连续20个交易日收盘价低于发行价，锁定期自动延长6个月。

2. 贺财霖近亲属郑佩凤、郑菊莲、贺根林：同上，承诺不转让股份，且减持价格不低于发行价，锁定期满后两年内每年减持不超过持股总数的25%。

3. 主要股东香港绿源、维尔赛控股、联展投资：承诺锁定期为36个月，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价，且减持比例不超过持股总数的25%。

4. 其他间接持股的董事、监事及高级管理人员：在任职期间每年通过相关投资公司减持股份不得超过其持股总数的25%，离职后半年内不得减持。

二、稳定股价措施

公司设立稳定股价预案，若上市后三年内股价低于每股净资产，将启动股价稳定措施，包括：

• 股份回购，回购资金总额不超过首次公开发行募集资金总额，单年回购资金不超过上一年度净利润的100%。
• 主要股东及实际控制人增持股票，增持金额不低于其上年度税后薪酬及分红的20%，不超过50%。
• 通过削减开支、限制薪酬、暂停股权激励等方式提升业绩。
• 若股价稳定措施未履行，将采取包括停止分红、限制股份转让等约束措施。

三、利润分配政策

公司实行连续、稳定的利润分配政策，优先采用现金方式分配利润。现金分红比例不低于可供分配利润的15%，在公司处于成熟期且无重大资金支出时不低于80%。利润分配决策需经股东大会审议，且需提供网络投票方式。

四、填补即期回报承诺

公司董事及高级管理人员承诺采取措施填补因发行导致的即期回报摊薄问题，包括：

• 不输送利益，不损害公司利益；
• 对职务消费进行约束；
• 不动用公司资产进行与职责无关的投资；
• 将薪酬制度与填补回报措施挂钩；
• 若未履行承诺，将限制其薪酬、分红及股份转让。

五、风险提示

1. 市场竞争风险：若中外合资企业利用技术优势快速扩张，可能对公司造成经营压力。
2. 客户集中度高：公司对前五大客户销售收入占比高，存在客户依赖风险。
3. 原材料价格波动：主要原材料价格波动可能影响公司成本及利润率。
4. 产业政策变化风险：若国家政策调整影响内燃机行业，将对公司业务造成影响。
5. 利润率下降风险：行业竞争加剧、客户升级要求及原材料上涨可能导致利润率下降。
6. 募投项目市场风险：若市场变化导致新增产能无法及时消化，存在经营风险。
7. 净资产收益率下降风险：因发行新股，公司净资产将增加，若项目未及时投产，可能导致ROE下降。
8. 实际控制人控制风险：公司控制权集中，存在决策偏差风险，但已建立内部控制机制。
9. 新能源汽车替代风险：新能源汽车的发展可能影响传统内燃机产品市场。

六、利润分配政策与决策机制

公司利润分配政策以股东利益为核心，强调现金分红优先。利润分配决策需经过董事会和股东大会审议通过，且需满足一定条件。若未进行现金分红，需说明原因并征得独立董事意见。公司也制定了利润分配政策调整机制，确保灵活性与合规性。

关键信息

• 发行概况：发行股票类型为A股，发行股数不超过3,747万股，占发行后总股本不低于25%，不进行老股发售。
• 发行后总股本：不超过14,986.15万股。
• 发行价格与时间：未明确，需参考正式公告。
• 保荐机构：西部证券股份有限公司。
• 主要股东及实际控制人：贺财霖、贺频艳、贺群艳为实际控制人，持股合计约69.78%，其他主要股东包括香港绿源、维尔赛控股、联展投资等。
• 公司主要产品：发动机冷却风扇总成、离合器风扇集成系统、汽车轻量化塑料件等。
• 行业地位：公司为国内发动机冷却系统产品及汽车轻量化塑料件行业领先企业，拥有国家高新技术企业、中国名牌产品等资质。
• 研发投入：公司重视创新，累计获得90项专利，包括发明专利、实用新型专利及外观设计专利。
• 财务数据：公司近三年财务数据稳定，主要财务指标包括营业收入、营业利润、归属于母公司所有者权益等。

结论

雪龙集团股份有限公司作为一家专注于发动机冷却系统及汽车轻量化塑料件的高新技术企业，具备较强的市场竞争力和技术优势。公司通过股份锁定、稳定股价、利润分配等机制，保障股东权益及公司稳定发展。同时，公司也对潜在的市场、财务、技术及政策风险进行了充分披露，并制定了相应的应对措施。投资者需注意其客户集中度高、原材料价格波动及新能源汽车替代等风险，同时可关注公司未来利润分配及募集资金使用情况。