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电力设备行业周报总结（2024年07月03日）

核心内容

本报告为2024年07月03日发布的电力设备行业周报，由分析师丁亚撰写，重点分析了电力设备行业的投资趋势与重点公司推荐。报告涵盖了电网投资、特高压建设、新能源汽车充电桩、光伏技术发展等多个子行业，对市场表现、政策动向、技术进展及投资机会进行了综合评估。

行情回顾

• 电力设备行业整体表现：过去一周，电力设备行业下跌 3.62%，表现弱于大盘，位列所有一级行业涨跌幅排名第30。
• 分子板块表现：
  • 电网设备：+0.35%
  • 其他电源设备：-1.72%
  • 电机：-2.29%
  • 风电设备：-3.14%
  • 电池：-3.53%
  • 光伏设备：-7.93%

行业分析

电网投资高增，特高压进入集中建设阶段

• 2024年5月数据：国内电源基本建设投资完成额为666亿元，同比 +13.46%，环比 +21.76%；电网基本建设投资完成额为474亿元，同比 +13.94%，环比 +2.38%。
• 1-5月累计数据：电源投资累计2578亿元，同比 +7.91%；电网投资累计1703亿元，同比 +21.64%，增速高于电源侧。
• 政策动向：6月27日，国家电网召开特高压工程高质量建设推进大会，强调特高压在新型能源体系、新型电力系统中的关键作用，特高压进入大规模集中建设阶段。
• 投资建议：看好电网需求增长的确定性，建议关注特高压、电网数字化、虚拟电厂及微电网相关公司。

特高压相关公司推荐

• 推荐公司：海兴电力、伊戈尔
• 建议关注公司：威胜信息、三星医疗、金盘科技、华明装备、神马电力、明阳电气、华通线缆
• 特高压主线：许继电气、平高电气、中国西电、派瑞股份

电网数字化相关公司推荐

• 建议关注公司：东方电子、国网信通、泽宇智能

虚拟电厂&微电网相关公司推荐

• 建议关注公司：安科瑞、苏文电能、国能日新

火电&灵活性改造相关公司推荐

• 建议关注公司：东方电气、青达环保

低空经济投资机会

• 宁德时代进展：在夏季达沃斯论坛上宣布4吨级民用电动飞机成功试飞，正在研发8吨级飞机，预计2027-2028年发布，航程可达2000-3000公里。
• 技术特点：使用凝聚态电池技术，单体能量密度达 500Wh/kg，性能优于新能源汽车。
• 投资建议：看好固态电池及电机、电控等核心零部件受益低空经济，建议关注宁德时代、亿纬锂能、卧龙电驱、蓝海华腾。

新能源汽车充电桩发展

• 5月新增充电桩：7.3万台，同比 +46.3%
• 1-5月累计新增：132.8万台
• 新能源汽车销量：389.5万辆
• 桩车增量比：1:2.9，表明充电基础设施持续快速增长。
• 投资建议：关注充电运营商及充电桩产业链，推荐特锐德、万马股份、道通科技、通合科技、盛弘股份、绿能慧充、永贵电器、沃尔核材、利和兴。

光伏行业展望

• 技术发展：看好颗粒硅、HJT、OBB等新技术发展，推荐协鑫科技、高测股份、聚和材料，建议关注奥特维。
• 组件价格下行：组件价格大幅下行后，集中式电站装机有望增长，集中式逆变器及跟踪支架等相关企业受益。
• 建议关注公司：阳光电源、上能电气、中信博

风险提示

• 新技术导入不及预期
• 原材料价格大幅波动
• 海外贸易政策变化

数据预测与估值（部分公司）

投资评级说明

• 股票投资评级：基于公司基本面及估值预期，分为买入、增持、中性、减持、无评级。
• 行业投资评级：分为增持、中性、减持，反映行业基本面及相对市场表现。

免责声明

• 本报告仅供上海证券有限责任公司客户使用。
• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
• 投资者应自行判断，不应将本报告作为唯一投资依据。

总结

本报告全面分析了电力设备行业的多个细分领域，包括电网投资、特高压建设、新能源汽车充电桩、光伏技术发展及低空经济。整体行业表现偏弱，但电网投资保持高增长，特高压建设进入集中阶段，成为主要投资主线。同时，新能源汽车与光伏行业也呈现积极趋势，具备一定投资潜力。建议投资者关注相关推荐公司，但需注意政策、技术及市场风险。