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报告摘要

市场数据与投资观点总结

核心内容概述

本总结基于一份市场分析文档，涵盖了国内市场指数、表现最佳与最差行业、主要周边市场、商品期货、外汇商品、投资评级、重点推荐公司及行业观点等内容。文档主要从宏观、金融工程、行业研究、公司研究等角度出发，为投资者提供市场趋势、行业机会与投资建议。

国内市场指数表现

指数	当前指数	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
上证综指	2815	-0.2%	0.3%	-14.6%
深证成指	9785	-0.4%	0.9%	-15.8%
创业板指	2067	-0.4%	2.3%	-17.0%
中小板指	6404	-0.3%	0.6%	-16.9%
沪深 300	3059	-0.1%	-0.3%	-11.8%
中证 500	5715	-0.5%	1.5%	-18.2%

整体来看，国内市场指数均呈现下跌趋势，尤其是创业板指和中证 500，本年跌幅较大。

表现最好与最差行业

表现最好的前五行业

行业	指数	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
银行	3070	+0.7%	-0.8%	-4.9%
钢铁	2155	+0.4%	+1.1%	-17.6%
采掘	3011	+0.3%	+0.8%	-10.6%
通信	2527	+0.1%	+2.2%	-20.3%
非银金融	1548	+0.1%	-0.4%	-14.4%

表现最差的前五行业

行业	指数	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
有色金属	3304	-1.7%	+0.9%	-6.0%
交通运输	2637	-1.0%	-0.1%	-19.1%
农林牧渔	3027	-1.0%	-0.5%	-10.7%
化工	2781	-0.6%	+1.6%	-15.1%
纺织服装	3243	-0.6%	+1.8%	-14.9%

周边市场表现

市场	当前指数	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
恒生指数	20368	+2.7%	+2.7%	-4.5%
恒生红筹	3539	+1.9%	+1.0%	-9.6%
日经 225	16757	+1.6%	+0.7%	-9.2%
道琼斯	17706	+1.2%	+1.0%	+3.2%
标普 500	2076	+1.4%	+1.4%	+3.2%
纳斯达克	4861	+2.0%	+3.1%	-0.9%
德国 DAX	10057	+2.2%	+1.7%	-2.2%
法国 CAC	4432	+2.5%	+3.1%	-2.0%
富时 100	6219	+1.3%	+0.8%	+2.1%

周边市场整体呈现上涨趋势，尤其是美股市场，标普 500 和纳斯达克指数上涨明显。

主要商品期货表现

商品	收盘价	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
NYMX 原油	50	+2.30%	+27.57%	+32.45%
布伦特原油	50	+2.41%	+23.28%	+32.39%
LME 铜	4676	+1.95%	-5.51%	-0.28%
LME 铝	1543	-0.64%	-1.28%	+2.80%
LME 锌	1838	+0.57%	+2.00%	+14.37%
LME 铅	1636	-0.82%	-11.26%	-8.25%
LME 镍	8350	-0.83%	-4.79%	-5.33%
LME 锡	15645	-0.13%	-6.74%	+7.42%
COMEX 黄金	1219	-0.83%	-2.46%	+15.07%
COMEX 白银	16	+0.60%	+4.53%	+18.00%
CBOT 大豆	1087	+3.01%	+22.28%	+24.74%
CBOT 玉米	405	+1.89%	+10.58%	+13.05%
ICE11 号糖	17	+3.07%	+12.56%	+12.56%

商品市场整体偏强，其中原油、大豆、玉米、白糖等商品涨幅显著，但铜、铅、镍等商品表现相对较弱。

外汇商品表现

外汇	收盘价	1日涨跌幅	5日涨跌幅	本年涨跌幅
美元指数	95.3895	-0.3%	+0.2%	-3.5%
美元-人民币	6.5538	0.0%	+0.3%	+0.3%
美元-日元	110.1700	+0.2%	0.0%	-7.8%
欧元-美元	1.1156	+0.2%	-0.5%	+3.0%
英镑-美元	1.4703	+0.6%	+0.7%	-0.1%

美元指数小幅下跌，人民币对美元汇率有所升值，但整体外汇市场波动较小。

行业研究重点

电新行业：电动汽车电机电控

行业处于高速成长期，但补贴政策尚未落地，市场订单较少。
推荐关注电动物流车、电动环卫车、新能源乘用车及中游驱动电机系统。
推荐标的：方正电机，预计16-18年EPS为0.76、1.14、1.52元，对应PE分别为35、23、17倍，给予买入评级。

TMT行业：区块链

中国平安加盟R3，标志着中国企业在区块链国际舞台的参与。
超级账本项目中，中国区块链企业逐步走向国际，行业关注度上升。

公司研究重点

长电科技

通过融资租赁投入先进封装，加速赶超对手。
融资总额14.3亿元，用于新加坡星科金朋eWLB及长电韩国SiP项目。
投资建议：买入，预计2016-2018年EPS为0.23、0.73、1.28元，对应PE分别为69、22、12倍。
风险提示：半导体行业周期下行、星科金朋整合低于预期。

保利地产

参股粤港证券，完善房地产金融业务闭环。
有利于公司开展ABS、REITs等业务，提升长期投资价值。
投资建议：买入，预计2016-2018年EPS分别为1.40、1.63、1.79元，对应PE分别为6.0、5.2、4.7倍。

中国天楹

携手中节能成立并购基金，推动内生与外延双加速。
投资建议：增持，预计16-17年净利润2.93亿、4.03亿，当前市值对应PE仅26倍、19倍。

投资评级说明

投资评级	定义
推荐	相对表现优于市场
中性	相对表现与市场持平
回避	相对表现弱于市场
买入	相对大盘涨幅大于15%
增持	相对大盘涨幅在5%-15%之间
减持	相对大盘涨幅小于-5%

今日重点推荐

宏观：国企改革是重要关注点，人民币中间价下调主因在于美元反弹与保持对一篮子货币稳定。
金融工程：短期回归震荡预期，期权市场数据反映投资者看涨情绪减弱。
电新行业：推荐方正电机，精准定位电动物流车及乘用车市场。
区块链行业：中国平安加盟R3，中国正式登上区块链国际舞台。

新股信息

代码	简称	发行数量（万股）	发行价（元）
601127	小康股份	14250.00	-
300515	三德科技	2500.00	-
002799	环球印务	2500.00	7.98
603131	上海沪工	2500.00	10.09
601611	中国核建	52500.00	3.47
300516	久之洋	3000.00	22.50
603737	三棵树	2500.00	15.94
002800	天顺股份	-	7.70
300513	恒泰实达	-	11.73
300512	中亚股份	3375.00	20.91
002798	帝王洁具	2160.00	10.57

兴业近期研究报告一览

研究员	报告名称	行业	投资评级	日期
代云龙	【兴业新三板】明日新做市公司投资简析(20160525)	中小盘	推荐	2016-05-25
陈飞达	【兴业电子】长电科技(600584)点评	电子	买入	2016-05-25
王武蕾	短期回归震荡预期	金融工程	-	2016-05-25
阎常铭	参股粤港证券，完善房地产金融业务闭环	房地产	买入	2016-05-25
孟维维	中国天楹（000035）点评：携手中节能成立并购基金	环保工程及服务	增持	2016-05-25
苏晨	电动汽车深度报告系列之电机电控	电力设备及新能源	推荐	2016-05-25

投资建议与风险提示

长电科技：建议买入，但需注意半导体行业周期下行及整合风险。
保利地产：建议买入，但需关注销售复苏不及预期。
中国天楹：建议增持，但需警惕项目进展低于预期。
新能源汽车：市场仍处成长初期，政策与订单影响较大。

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地区	姓名	办公电话	邮箱
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上海	罗龙飞	021-38565795	luolf@xyzq.com.cn
上海	盛英君	021-38565938	shengyj@xyzq.com.cn
上海	杨忱	021-38565915	yangchen@xyzq.com.cn
上海	冯诚	021-38565411	fengcheng@xyzq.com.cn
上海	顾超	021-20370627	guchao@xyzq.com.cn
上海	胡岩	021-38565982	huyanj@xyzq.com.cn
深圳	朱元彧	0755-82796036	zhuyy@xyzq.com.cn
深圳	杨剑	0755-82797217	yangjian@xyzq.com.cn
深圳	王维宇	0755-23826029	wangweiyu@xyzq.com.cn
海外	刘易容	021-38565452	liuyirong@xyzq.com.cn
海外	徐皓	021-38565450	xuhao@xyzq.com.cn