2022-10-12-深交所-瑞晨环保_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_375页_5mb

上海瑞晨环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容

上海瑞晨环保科技股份有限公司（以下简称“瑞晨环保”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为1,791.0448万股，占发行后总股本的25%。每股面值为1.00元，发行价格为37.89元，发行市盈率为36.22倍，发行市净率为2.90倍。发行后总股本为7,164.1792万股，募集资金总额为67,862.69万元，募集资金净额为60,458.06万元。

主要观点

1. 投资风险提示
   创业板市场具有较高的投资风险，包括创新投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险等。投资者需充分了解相关风险，并审慎作出投资决定。

2. 发行概况

   • 发行方式：网下询价配售与网上定价发行相结合
   • 发行日期：2022年9月30日
   • 上市日期：本次发行结束后尽快申请深交所创业板上市
   • 发行费用：7,404.63万元，包含承销及保荐、律师、审计及验资、信息披露、发行手续费及材料制作等费用

3. 利润分配政策

   • 发行前滚存利润按新老股东持股比例分配
   • 上市后利润分配原则为优先采用现金分红，最低比例根据公司发展阶段和资金支出情况而定
   • 利润分配方案需经董事会、监事会及股东大会审议，独立董事需发表独立意见
   • 若不满足现金分红条件，可采用股票分红方式

4. 特别风险提示

   • 市场竞争风险：行业竞争激烈，需持续巩固竞争优势
   • 下游客户行业波动风险：水泥和钢铁行业波动影响公司业绩
   • 外协加工比例高：外协采购占采购总额的55.60%至57.14%，存在供应风险
   • 应收账款回收风险：报告期末应收账款账面价值较高，存在坏账风险
   • 经营性现金流波动风险：公司存在较大应收账款、存货和预付账款，可能影响现金流
   • 疫情对公司经营的影响：疫情可能导致项目无法正常开展及客户需求变化

关键信息

• 公司基本信息

  • 公司名称：上海瑞晨环保科技股份有限公司
  • 成立日期：2010年10月26日
  • 注册地址：上海市嘉定区申霞路358号3幢C区
  • 法定代表人：陈万东
  • 行业分类：通用设备制造业（C34）
  • 控股股东及实际控制人：陈万东

• 主要财务数据（2019-2021年）

  • 资产总额：34,403.90万元（2019） → 54,559.61万元（2020） → 68,552.64万元（2021）
  • 归属于母公司所有者权益：17,965.96万元（2019） → 24,914.39万元（2020） → 33,300.76万元（2021）
  • 营业收入：19,674.28万元（2019） → 29,836.47万元（2020） → 40,763.81万元（2021）
  • 归属于母公司净利润：3,556.07万元（2019） → 6,844.23万元（2020） → 8,272.50万元（2021）
  • 研发投入占营业收入比例：7.29%（2019） → 6.27%（2020） → 7.16%（2021）
  • 基本每股收益：0.68元（2019） → 1.27元（2020） → 1.54元（2021）

• 募集资金用途

  • 高效节能风机产业化建设项目：29,897.01万元
  • 补充流动资金：15,000.00万元
  • 合计：44,897.01万元

• 主要客户与市场

  • 产品应用于钢铁、水泥等高耗能行业
  • 客户包括中国建材、华新水泥、华润水泥、宝武钢铁、沙钢集团、拜耳材料科技等
  • 公司业务覆盖全国大部分地区，客户数量超过100家

• 技术与创新

  • 公司为高新技术企业，截至报告期末拥有73项专利，包括7项发明专利和66项实用新型专利
  • 公司注重技术创新和模式创新，采用定制化生产模式，提供售前、售中、售后服务
  • 拥有丰富的高效气力模型、水力模型和核心技术，如耐磨叶轮、管网优化等

• 公司治理

  • 未设置表决权差异安排
  • 建立了健全的公司治理结构，包括股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书等制度
  • 保荐机构与公司存在关联关系，但与主要中介机构无直接或间接股权关系

• 重要声明

  • 公司及全体董事、监事、高管承诺招股说明书真实、完整，不含有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
  • 保荐机构及证券服务机构承诺如因文件虚假记载、误导性陈述或重大遗漏造成投资者损失，将依法赔偿

结论

瑞晨环保是一家专注于高效节能设备研发、设计、生产和销售的高新技术企业，其产品主要应用于钢铁、水泥等高耗能行业。公司具备较强的技术实力和创新能力，拥有73项专利，业务覆盖全国大部分地区。然而，公司也面临市场竞争、下游行业波动、外协加工依赖、应收账款回收及经营性现金流波动等多重风险。本次发行采用A股，募集资金将用于高效节能风机产业化建设及补充流动资金，预计2022年1-9月营业收入增长5.22%-21.41%，净利润变动为-4.77%-9.88%。公司承诺提供真实、完整的招股说明书，并依法承担相关责任。