2016-07-24-深交所-幸福蓝海_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_427页_7mb

创业板投资风险提示与幸福蓝海招股说明书总结

核心内容

本总结旨在提炼《幸福蓝海影视文化集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》的核心内容、主要观点和关键信息。

主要观点

• 投资风险提示：创业板市场具有较高的投资风险，包括业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等。投资者应审慎评估，关注公司披露的风险因素。
• 公司概况：幸福蓝海影视文化集团股份有限公司成立于2005年11月18日，2011年6月29日整体变更为股份公司。公司主营电视剧和电影业务，包括制作、发行、院线及影城经营。
• 财务情况：公司2016年1-3月营业收入增长30.31%，但归属于母公司净利润下降44.07%。公司2016年上半年预计实现营业收入7.10亿元—7.70亿元，净利润6,508.00万元—7,090.00万元。
• 募集资金用途：公司计划将募集资金用于补充影视剧业务营运资金及影城投资项目，共计44,630.79万元。
• 风险因素：公司面临成长性风险、成本上升风险、电视剧关联销售风险、影城管理风险、电影制作不确定性、市场竞争加剧、销售风险、新媒体平台竞争、优质影片供给不足、人才短缺、联合摄制控制风险等。

关键信息

发行概况

重大事项提示

• 公司提醒投资者关注发行前滚存利润分配安排、财务报告审计基准日后的主要财务信息、2016年上半年业绩预测、持续盈利能力相关风险因素等。
• 公司已披露可能对其持续盈利能力产生不利影响的风险因素，包括成本上升、电视剧关联销售、影城管理、电影制作不确定性、市场竞争加剧、销售风险、新媒体平台竞争、优质影片供给不足、人才短缺、联合摄制控制风险等。

财务数据与指标

合并资产负债表（单位：万元）

合并利润表（单位：万元）

主要财务指标（2015年度）

净资产收益率及每股收益（2015年度）

募集资金用途

风险因素

1. 公司成长性风险：公司业务结构向院线与影城业务倾斜，但电视剧业务面临播出容量的天花板，未来存在利润下滑的风险。
2. 成本不断上升的风险：电视剧制作成本上升，电影业务运营成本增加，影响盈利。
3. 报告期电视剧关联销售较大的风险：江苏广电及其控制的播出平台是重要客户，存在关联销售风险。
4. 影城业务快速扩张带来的管理风险：影城数量快速增长，管理难度加大，需应对不同地区政策、经济、文化差异。
5. 电影制作执行制片拓展的不确定性风险：公司缺乏大制作影片经验，品牌和票房号召力较弱。
6. 市场竞争加剧的风险：电视剧和电影市场竞争激烈，行业集中度较低。
7. 影视剧产品销售风险：缺乏客观判断标准，需精准把握观众需求。
8. 新媒体平台引致的风险：新媒体成为重要销售渠道，其持续盈利能力存在不确定性。
9. 优质影片供给不足的风险：优质影片数量有限，影响影城收益。
10. 创作及管理人才不足的风险：专业创作和经营管理人才短缺，影响业务发展。
11. 联合摄制的控制风险：联合摄制项目存在对创作和管理控制的挑战。

总结

幸福蓝海影视文化集团股份有限公司是一家专注于电视剧和电影制作、发行及院线与影城经营的公司。公司面临诸多风险，包括成长性、成本上升、关联交易、管理、市场竞争、销售、新媒体平台、优质影片供给、人才短缺及联合摄制控制等。公司虽已披露相关风险因素，但投资者仍需谨慎评估其投资价值与潜在风险。