20251019-国盛证券-电力设备行业周报_特高压启动招标_电动汽车充电设施_三年倍增_方案发布_14页_847kb

光伏行业正从“超低价竞争”转向“结构性修正”，受多晶硅整合、供应减产及中国取消组件出口退税政策影响，全球组件价格预计上涨9%，产业链价格触底回升。N型组件均价已上涨至0.715元/W。重点关注三大方向：供给侧改革带来的涨价机会（隆基绿能、晶澳科技等）、新技术成长性（迈为股份、爱旭股份等）及钙钛矿产业化（金晶科技）。风电方面，江苏首个“十四五”海风项目华能启东H4#获核准，海南东方CZ8海风项目开工，叠加海上风电增值税即征即退50%政策，行业加速可期。特高压建设推进，蒙西-京津冀与藏粤两大直流工程启动设备招标，总投资达703亿元，关注平高电气、许继电气等核心设备商。氢能领域，中石化首个绿氢合成氨项目启动，制氢2万吨/年、制氨10万吨/年，推动绿氨市场发展，建议关注双良节能、开山股份等。储能系统投标均价在0.41–0.6元/Wh，EPC均价0.7–1.22元/Wh，建议聚焦大储方向，关注阳光电源、海博思创等。新能源车方面，国家发布充电设施“三年倍增”方案，目标2027年建成2800万个充电设施，新增160万直流充电枪及4万高速公路超快充枪，推动充电桩建设提速，建议关注特锐德、星云股份等。整体电力设备板块短期承压，但长期增长逻辑稳固，需警惕装机不及预期、政策变动及宏观经济风险。