20240925-财通证券-电力设备行业投资策略周报_逆变器8月出口数据稳增_关注特高压柔直招标_19页_1mb

光伏行业：硅料环节挺价意愿增强，新单价格小幅回调，供需压力持续，需求端库存积压导致组件价格难回升；本周新增招标和行业动态如分布式光伏项目、政策调整等，显示分布式和大型项目活跃，但价格竞争激烈。

电力设备与特高压：电网投资强劲增长，8月同比增651%，电表和变压器出口高增，显示海外需求旺盛；招标数据表明一二次设备需求加速，聚焦主网建设。

风电领域：新增招标0.65GW，陆上为主，海上项目推进如阳江三山岛项目获核准，动态包括海缆项目招标，年底招标量激增。

氢能：绿氢环节受益，电解槽招标规模大增，国内项目如内蒙古的制氢一体化项目启动，带动设备需求，建议跟踪招标和订单。

锂电行业：政策支持锂电池换铅酸铅酸，板块筑底出清，碳酸锂价格虽涨但需求疲软，材料如正极和电解液价格维稳。

机器人行业：技术突破如阿里云Qwen2.5模型发布，具身机器人获融资，商业化应用进展顺利，推动智能化发展。

风险提示：政策变化、产能过剩和市场竞争是主要风险，需关注特高压项目落地不及预期。

摘要：报告维持对电力设备行业“看好”评级，焦点在光伏、风电等新能源领域高增长潜力，现金流向海外需求强驱动的投资机会。核心风险包括市场波动和政策调整，短期需关注供应链和价格压力。

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