20240629-天风证券-赤子城科技-09911.HK-事件点评_战略收购_巩固社交领域的市场领导地位_2页_383kb

赤子城科技（09911）维持增持投资评级，目标股价509港元，当前价448港元。公司通过2024年6月的战略收购，以1983亿港元代价获得NBTSocialNetworking 77.8百万股股份，持股升至61.08%，完成后实现全资控股，强化社交娱乐领域领导地位。目标公司提供在线社交服务，旗下产品如MICO、YoHo服务超1亿用户，尤其在中东、中非和东南亚市场表现强劲。此举促进资源整合，预计2024-2026年收入分别为412亿、481亿、553亿人民币，归母净利润为51亿、52亿、53亿人民币；收购后备考利润预计51亿、55亿、60亿人民币。分析师基于产品矩阵和运营能力给予增持评级，风险包括海外市场监管、汇率波动、业务扩展等不及预期。