20150601-光大证券-基金周报_偏股基金周首发规模700多亿_环比+45__12页_913kb

基金周报总结

核心内容概览

本周基金市场整体表现平稳，偏股基金发行规模显著增长，部分ETF及杠杆基金表现突出。同时，货币基金收益率走低，资金可能继续从低风险市场转移。市场分析显示，股债收益率比处于中偏低水平，反映市场对股票和债券的相对估值。

市场动态

偏股基金发行情况

• 偏股基金本周首发规模为732亿元，环比增长45%。
• 5月份新发偏股基金总规模达2392亿元。
• 最大单只偏股基金为易方达新丝路，发行规模达287亿元。
• 偏股基金发行市场依然活跃，资金持续流入。

ETF净值表现

• 主动股票型开放基金：本周净值增长1.0%。
• 指数型基金：净值下跌0.6%。
• 债券型基金：净值微涨0.5%。
• QDII股票型基金：
  • QDII（股）：净值下跌0.9%。
  • QDII（黄金）：净值下跌1.3%。
  • QDII（油气）：净值下跌2.6%。
  • QDII（房产）：净值下跌0.4%。
  • QDII（资源）：净值下跌1.4%。
• 债ETF：
  • 国泰上证5年国债ETF：净值下跌0.79%。
  • 嘉实中证中期国债ETF：净值下跌0.66%。
  • 博时上证企债30：净值微跌0.02%。
• QDII ETF：
  • 易方达恒生H ETF：净值下跌2.08%。
  • 华夏恒生ETF：净值下跌1.93%。
  • 国泰纳斯达克100 ETF：净值微涨0.14%。
  • 博时标普500 ETF：净值微涨0.03%。
  • 华安德国30(Dax) ETF：净值微涨2.62%。
  • 商品ETF：黄金ETF净值微涨1.73%。

香港ETF溢价率

• 安硕新华富时A50ETF（2823）：溢价率从-6.7%升至-6.5%。
• 南方A50ETF（2822）：溢价率维持在+0.5%。
• 香港基金中，XDB沪深公用ETF涨幅最大，达+8.2%；X安硕金融ETF（2829）跌幅最大，达-5.0%。

杠杆基金表现

• 股型杠杆基金：
  • 平均净值变化-0.62%，价格变化-6.78%，溢价率从17.28%降至11.06%。
  • 申万菱信中证军工B（150187）净值涨幅最大，达+14.4%。
  • 博时中证800证券保险B（150226）净值跌幅最大，达-12.0%。
• 债型杠杆基金：
  • 净值变化：0.42%（净值） vs 1.06%（价格），溢价率从-1.2%升至-0.5%。
  • 银华转债B（150144）净值涨幅最大，达+17.7%。
  • 天弘同利分级B（150147）净值跌幅最小，达-0.5%。

关键数据与图表

• 沪深300E/P：5.9%，为10年期国债到期收益率的1.65倍。
• 10年期国债到期收益率：持续走低，显示债券市场吸引力增强。
• 银行间质押式回购利率（R007）：整体稳定，反映市场流动性状况。
• 货币基金7日年化收益率：走低，表明市场资金可能转向其他资产类别。
• 基金净值变化：主动股票型基金表现较好，指数型基金小幅下跌，债券型基金表现稳健。
• QDII基金表现：黄金、油气、资源类基金表现较差，纳斯达克100和德国30（Dax）ETF表现较好。
• ETF份额变化：50ETF、180ETF、深100ETF、创业板ETF等份额有所波动，部分ETF份额增加。

分析师信息

• 分析师：张美云
• 执业证书编号：S0930510120007
• 联系方式：021-22169155 / zhangmy@ebscn.com
• 背景：复旦大学硕士，9年行业研究经验，6年基金研究经验，曾就职中国银河证券，现为光大证券研究所成员。

投资评级体系

重要声明

• 本报告基于合理假设，分析结果可能因假设不同而有较大差异。
• 估值方法和模型存在局限性，不保证所涉及证券能够以报告中价格交易。
• 报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应谨慎决策并咨询专业人士。

联系方式